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本期投資提示

連續(xù)兩周競(jìng)價(jià)項(xiàng)目皆募足，基準(zhǔn)折價(jià)率、市價(jià)折價(jià)率環(huán)比雙雙上升。上市公告日在上周的定增項(xiàng)目有9 宗，環(huán)比持平，募資額合計(jì)166.76 億元，環(huán)比增加4.23%。其中6 宗為競(jìng)價(jià)項(xiàng)目，全部募足，募足率、募資率維持100.00%。上周上市公告的6 宗競(jìng)價(jià)項(xiàng)目基準(zhǔn)折價(jià)率均值為14.78%，環(huán)比上升2.21pct，無競(jìng)價(jià)項(xiàng)目按照八折底價(jià)定價(jià)。從市價(jià)折價(jià)率角度看，6 宗競(jìng)價(jià)項(xiàng)目市價(jià)折價(jià)率均值為14.78%，環(huán)比上升1.27pct。

上周競(jìng)價(jià)項(xiàng)目解禁勝率不足四成。上周首次解禁的定增項(xiàng)目有6 宗，環(huán)比減少3 宗。6宗均為競(jìng)價(jià)項(xiàng)目，其中2 宗解禁收益為正，正收益占比33.33%，解禁日絕對(duì)收益率均值、超額收益率均值分別為-7.03%、-3.66%，環(huán)比分別下降16.51pct、7.44pct。

本周解禁競(jìng)價(jià)項(xiàng)目浮盈占比七成。本周即將有9 宗定增項(xiàng)目首次解禁，以8 月11 日收盤價(jià)計(jì)的解禁資金合計(jì)為145.13 億元，環(huán)比增加72.49%。本周即將解禁的7 宗競(jìng)價(jià)項(xiàng)目浮動(dòng)絕對(duì)收益率均值、浮動(dòng)超額收益率均值分別為5.09%、10.96%，浮動(dòng)收益率為正的項(xiàng)目有5 宗，浮盈占比71.43%。

上周倒掛家數(shù)環(huán)比增加，過會(huì)注冊(cè)項(xiàng)目199 宗。上周發(fā)審委通過9 宗（其中競(jìng)價(jià)7 宗），環(huán)比持平；證監(jiān)會(huì)通過4 宗（其中競(jìng)價(jià)3 宗），環(huán)比增加4 宗。處于過會(huì)和證監(jiān)會(huì)通過的待發(fā)項(xiàng)目有199 宗，環(huán)比增加2 宗。其中，發(fā)行價(jià)/底價(jià)倒掛的項(xiàng)目數(shù)9 宗，環(huán)比增加3 宗，倒掛家數(shù)占比環(huán)比擴(kuò)大0.47pct 至4.52%。

湖南裕能定增擴(kuò)產(chǎn)磷酸錳鐵鋰，拓爾思加碼大模型研發(fā)。上周新增12 家公司的12 宗定增項(xiàng)目，環(huán)比增加5 宗；預(yù)披露募資額159.79 億元，環(huán)比增加240.74%。上周新增項(xiàng)目類融資9 宗。湖南裕能擬募資不超過65 億元用于年產(chǎn)32 萬噸磷酸錳鐵鋰項(xiàng)目、年產(chǎn)7.5 萬噸超長(zhǎng)循環(huán)磷酸鐵鋰項(xiàng)目等5 個(gè)項(xiàng)目。募投項(xiàng)目將進(jìn)一步豐富公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的產(chǎn)品體系，有助于擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模，滿足下游客戶差異化需求，同時(shí)持較高的磷酸鐵自供率。拓爾思擬募資不超過18.45 億元用于拓天行業(yè)大模型研發(fā)及AIGC 應(yīng)用產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。公司擬進(jìn)一步增強(qiáng)公司數(shù)據(jù)要素與人工智能的協(xié)同作用，同時(shí)從底層架構(gòu)上升級(jí)公司的人工智能技術(shù)平臺(tái)，搶占行業(yè)大模型商業(yè)化應(yīng)用先機(jī)。

豫園股份、樂通股份小幅調(diào)減募資額。上周有7 家公司的7 宗定增預(yù)案修訂，環(huán)比減少1 宗。其中，豫園股份將募資總額下調(diào)4.20%至28.74 億元；樂通股份將募資總額下調(diào)8.93%至1.28 億元，同時(shí)將發(fā)行數(shù)量由1040.12 萬股下調(diào)8.93%至947.25 萬股。

富春環(huán)保因業(yè)務(wù)處置撤回申請(qǐng)。上周2 家公司2 宗定增預(yù)案終止，環(huán)比減少3 宗。其中富春環(huán)保預(yù)計(jì)無法按期在三個(gè)月內(nèi)完成對(duì)公司類金融業(yè)務(wù)的處置工作，進(jìn)而無法向深交所申請(qǐng)恢復(fù)審核公司向特定對(duì)象發(fā)行股票事宜，申請(qǐng)撤回相關(guān)文件并盡快重新申報(bào)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：定增審核進(jìn)度不及預(yù)期、二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)波動(dòng)、定增報(bào)價(jià)市場(chǎng)環(huán)境變化等。

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