25日晚間，凱賽生物（688065.SH）發(fā)布定增預(yù)案，擬以每股43.34元的價格向?qū)嵖厝薠IUCAI LIU（劉修才）家庭控制的企業(yè)上海曜勤生物科技合伙企業(yè)（有限合伙）（擬設(shè)立，簡稱“上海曜勤”），發(fā)行股票募資不超66億元，公司股票也將于6月26日復(fù)牌。

值得注意的是，在此次定增預(yù)案中還出現(xiàn)了招商局集團的身影，公告顯示，招商局集團通過上海曜勤間接持有公司的股份預(yù)計超過5%，將成為公司的間接股東。并擬與公司簽訂業(yè)務(wù)合作協(xié)議，開展系列生物基聚酰胺材料方面的戰(zhàn)略合作。

▌定增引入招商局資本

(資料圖)

根據(jù)相關(guān)協(xié)議，此次發(fā)行后，凱賽生物控股股東也將由CIB變?yōu)樯虾ｊ浊?，不過，公司實控人仍為劉修才家庭。原控股股東CIB持有上海曜建51%股權(quán)，招商局集團持有上海曜建49%股權(quán)。

據(jù)《科創(chuàng)板日報》不完全統(tǒng)計，今年以來（以最新公告日為準），有69家科創(chuàng)板上市公司發(fā)布定增預(yù)案，其中有16家公司向?qū)嵖厝税l(fā)布定增預(yù)案，其中包括高測股份、南亞新材、卓然股份、科前生物等。

資深投行人士王驥躍向《科創(chuàng)板日報》記者表示，上市公司向?qū)嶋H控制人定增很常見，屬于實際控制人增持的一種方式。

從資本市場來看，凱賽生物目前的總市值為324億元，但公司擬向?qū)嵖厝丝刂频钠髽I(yè)定增金額已達66億元，約占其總市值的20%。此外，公司已通過IPO募資約55.61億元，若此次定增成功，也意味著上市不到三年，其融資金額超百億元。

不過，對于凱賽生物的定增案，王驥躍也進一步分析，“這例還是有些不一樣的，這種安排，應(yīng)該是既滿足招商局入股又不影響實控人控制權(quán)的方案設(shè)計。與招商局的合作是戰(zhàn)略方向的考慮，招商局要求入股，但實際控制人不想稀釋控制權(quán)?！?/p>

▌簽訂生物基材料采購“長單”

同時，凱賽生物還發(fā)布了另一則公告，公司與招商局集團簽訂《業(yè)務(wù)合作協(xié)議》，具體內(nèi)容為招商局從凱賽生物采購產(chǎn)品，可以選擇生物基聚酰胺樹脂，或生物基聚酰胺纖維復(fù)合材料，或其片材、異型材、管材等成型材料。

據(jù)公告，招商局集團還將努力保障落實前三年“1-8-20目標”，即招商局采購并使用凱賽生物的產(chǎn)品中生物基聚酰胺樹脂的量于2023、2024和2025年分別為不低于1萬噸、8萬噸和20萬噸。從2024年底開始，雙方提前一年確定后續(xù)采購產(chǎn)品形式和采購量。

根據(jù)凱賽生物2022年年報，公司在新疆烏蘇市擁有生物基聚酰胺年產(chǎn)10萬噸生產(chǎn)線，在山西太原市有年產(chǎn)90萬噸生物基聚酰胺項目正在建設(shè)中，2023年陸續(xù)建成進入調(diào)試。

以此計算，20萬噸相當于凱賽烏蘇和太原兩條生物基聚酰胺產(chǎn)線全部投產(chǎn)狀態(tài)下（100萬噸）20%的量。

在《科創(chuàng)板日報》記者近期參加的一場合成生物行業(yè)論壇上，凱賽生物首席運營官、副總裁楊晨也指出，在新疆烏蘇公司已實現(xiàn)生物基聚酰胺的產(chǎn)業(yè)化。在山西太原，也做了一個全球最大的合成生物材料產(chǎn)業(yè)園。

“實際上，我們做材料這一塊就已經(jīng)是全球體量最大的了，整個是與政府一起合作，總投資超過400億元，政府把基礎(chǔ)的配套設(shè)施做完，我們生產(chǎn)核心的生物基材料，然后下一步我們會和諸如服裝企業(yè)等一起，把材料往下游應(yīng)用去延伸?！睏畛空f。

從此次協(xié)議來看，凱賽生物除了與招商局集團達成了生物基材料采購合作和融資渠道合作外，還與招商局合作攻關(guān)下游應(yīng)用。公告顯示，雙方還將共同設(shè)立生物基材料在招商局集團應(yīng)用場景的攻關(guān)團隊，開發(fā)生物基聚酰胺纖維復(fù)合等領(lǐng)域的應(yīng)用技術(shù)。

不過，凱賽生物核心產(chǎn)品長鏈二元酸等市場需求仍疲軟。數(shù)據(jù)顯示，公司2022年實現(xiàn)營收24.41億元，同比增長3.28%；歸母凈利潤5.53億元，同比減少6.97%。2023年一季度，公司實現(xiàn)營收5.05億元，同比減少23.56%；實現(xiàn)歸母凈利潤0.57億元，同比減少67.09%。

從產(chǎn)品來看，2022年公司長鏈二元酸銷量5.87萬噸，同比減少4.48%；生物基聚酰胺銷量1.10萬噸，同比減少22.59%。

華安證券表示，2023Q1下游需求持續(xù)疲軟，公司業(yè)績承壓。未來隨癸二酸放量、聚酰胺推廣工作有序開展疊加下游消費需求復(fù)蘇，公司業(yè)績有望持續(xù)改善。

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