各位看官，在日常生活中，我們會碰到各種五花八門的理財產(chǎn)品和貸款分期產(chǎn)品，各種收益利率和分期手續(xù)費令人眼花繚亂，貸款是選擇到期一次性還本付息，還是分期償還？年金險、教育金和增額終身壽該怎么選？你又是否曾經(jīng)遇到過投資回報率相同，但實際體感完全不同的情況？讓你抓耳撓腮又百思不得其解，為什么會出現(xiàn)這種情況？這就是貨幣時間價值的影響，而IRR（內(nèi)部收益率）正是考慮了貨幣時間價值的收益率指標。學會IRR（內(nèi)部收益率），無論是分期購物還是做理財投資，都能讓我們撥開迷霧，立刻知道劃不劃算。

90%的人看到這里肯定蒙了，我是誰？我在哪？什么叫貨-幣-的-時-間-價-值？（如果你看懂了，那么恭喜你，你是那10%的天選投資人）

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簡單來說，就是不能只看投資的絕對收益率或者年化收益。你投入一筆資金時間長短不同，它所帶來的回報的感覺是不一樣的，時間越久，對于回報的滿足偏離度可能越大。讓我們看一個例子，假設(shè)你有兩個投資項目A和B，它們的絕對收益率都是20%。

項目A：第一年年初投入100萬；第二年年末回籠資金80萬，第三年年末回籠40萬，項目結(jié)束！這筆投資絕對收益率是20%。

項目B：第一年年初同樣投入100萬，到了第三年年末一次性回籠資金120萬，項目結(jié)束！這筆投資絕對收益率也等于20%。

如果只考慮絕對收益率，你可能會認為這兩個項目帶來的回報是相同的。但是打心眼里，你又說不上來哪里不對，那各位看官，你會選擇項目A？還是項目B呢？

如果你考慮貨-幣-的-時-間-價-值，你會發(fā)現(xiàn)項目A的回報更優(yōu)。因為項目A更注重貨-幣-的-時-間-價-值，在第二、三年分別有現(xiàn)金流回款，貨幣對于你的時間價值得到了較好的“回饋”。

那么如何計算這種回報感受的差異呢？這就是IRR（內(nèi)部收益率）發(fā)揮作用的地方。IRR（內(nèi)部收益率）是考慮了貨-幣-的-時-間-價-值的收益率指標，它能夠準確地反映一個投資項目的回報率，讓你更好地判斷投資的價值。

上面的例子只是一個短期投資項目的計算，如果投資周期更長，或者你手頭有更復雜的金融產(chǎn)品，如年金險、增額終身壽保單或信用卡/消費分期賬單利率等，怎么計算它們的IRR呢？

不用擔心，在本期《來點財經(jīng)范兒》節(jié)目中，讓我們手把手教你用Excel表格來計算IRR（內(nèi)部收益率）。讓你掌握理財界的這面“照妖鏡”，在金融投資領(lǐng)域游刃有余，不再被投資回報率的表象所迷惑。

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本期《來點財經(jīng)范兒》圓桌嘉賓：

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