(資料圖片僅供參考)

中銀國際證券股份有限公司楊思睿,劉桐彤近期對拓爾思進(jìn)行研究并發(fā)布了研究報(bào)告《AIGC業(yè)務(wù)高速增長，數(shù)據(jù)交易達(dá)成合作》，本報(bào)告對拓爾思給出買入評級，當(dāng)前股價為19.55元。

拓爾思(300229)　　近期，公司發(fā)布23年半年報(bào)，上半年公司實(shí)現(xiàn)營收4.4億元（+4.6%），歸母凈利6,964.4萬元（-6.7%），扣非歸母凈利5,029.4萬元（+8.5%）。公司人工智能與數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，數(shù)據(jù)交易已達(dá)成合作，維持公司買入評級?！　≈卧u級的要點(diǎn)　　傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)步微增，人工智能與數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼。上半年，金融、制造、能源等企業(yè)用戶實(shí)現(xiàn)收入1.8億元（+9.4%），公共安全收入1.1億元（+4.8%），政府用戶收入1.0億元（+3.4%）。公司金融科技業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，上半年AIGC業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收782.2萬元（+206.0%），簽約用戶包括中國銀行、國家開發(fā)銀行、民生銀行等，公司通過提供消保智能審查、消保智能客服、智能風(fēng)控助手等實(shí)現(xiàn)金融行業(yè)大模型在消保和風(fēng)控領(lǐng)域應(yīng)用?！　≡坪蛿?shù)據(jù)服務(wù)收入快速增長，先發(fā)布局?jǐn)?shù)據(jù)交易。近日，財(cái)政部制定印發(fā)了《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會計(jì)處理暫行規(guī)定》，自2024年1月1日施行。數(shù)據(jù)將作為資產(chǎn)被納入會計(jì)報(bào)表，數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)化步入快車道。上半年公司云和數(shù)據(jù)服務(wù)實(shí)現(xiàn)營收1.8億元（+21.7%），且與云天勵飛簽訂了數(shù)據(jù)服務(wù)合作協(xié)議，公司以數(shù)據(jù)推送服務(wù)方式為云天勵飛提供近兩年廣東省政務(wù)網(wǎng)站（非全量）新聞、公文、公告、政策類數(shù)據(jù)數(shù)百萬條，作為其大模型預(yù)訓(xùn)練數(shù)據(jù)集。　　具備深厚數(shù)據(jù)積累，AI大模型與數(shù)據(jù)要素齊發(fā)力。公司擁有超過1500億高質(zhì)量公開數(shù)據(jù)，涵蓋近10年報(bào)刊、互聯(lián)網(wǎng)主流新聞等資訊數(shù)據(jù)。一方面，公司積極打造“拓天大模型”，并在媒體、金融和政務(wù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)落地。另一方面，公司有望與更多MaaS服務(wù)商達(dá)成數(shù)據(jù)服務(wù)合作業(yè)務(wù)?！　」乐怠　☆A(yù)計(jì)2023-2025年歸母凈利潤為1.8、3.0和3.8億元，EPS為0.23、0.37和0.48元(考慮公司大模型研發(fā)投入，下修40%-55%)，對應(yīng)PE分別為85X、52X和41X。公司人工智能與數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，維持買入評級?！　≡u級面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)　　客戶拓展不及預(yù)期；成本管控不及預(yù)期。

證券之星數(shù)據(jù)中心根據(jù)近三年發(fā)布的研報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，開源證券陳寶健研究員團(tuán)隊(duì)對該股研究較為深入，近三年預(yù)測準(zhǔn)確度均值為40.23%，其預(yù)測2023年度歸屬凈利潤為盈利2.68億，根據(jù)現(xiàn)價換算的預(yù)測PE為58.01。

最新盈利預(yù)測明細(xì)如下

該股最近90天內(nèi)共有7家機(jī)構(gòu)給出評級，買入評級7家。

以上內(nèi)容由證券之星根據(jù)公開息整理，由算法生成，與本站立場無關(guān)。證券之星力求但不保證該息（包括但不限于文字、視頻、音頻、數(shù)據(jù)及圖表）全部或者部分內(nèi)容的的準(zhǔn)確性、完整性、有效性、及時性等，如存在問題請聯(lián)系我們。本文為數(shù)據(jù)整理，不對您構(gòu)成任何投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，請謹(jǐn)慎決策。

關(guān)鍵詞：