繼招銀理財(cái)推出“不賺錢(qián)不收管理費(fèi)”的理財(cái)產(chǎn)品后，一批銀行理財(cái)產(chǎn)品也“出手”了。

(資料圖片)

記者注意到，近日，興銀理財(cái)、杭銀理財(cái)、中銀理財(cái)、光大理財(cái)、華夏理財(cái)、北銀理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)公司宣布調(diào)降部分理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率，費(fèi)率優(yōu)惠主要涵蓋固定管理費(fèi)、銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)、理財(cái)產(chǎn)品贖回費(fèi)等。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，費(fèi)率調(diào)降是銀行及理財(cái)子公司吸引投資者、搶占市場(chǎng)份額的方式之一，中短期有利于降低投資成本，在市場(chǎng)波動(dòng)后有利于重塑投資者的信任。

最低降至0

銀行理財(cái)開(kāi)啟“降費(fèi)”模式

近日，一批銀行理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)啟“降費(fèi)”模式，有些將固定管理費(fèi)率下調(diào)至0，有些下調(diào)了銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)，還有部分銀行理財(cái)子則“多管齊下”，同步下調(diào)了產(chǎn)品管理費(fèi)、銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)、托管費(fèi)等。

6月26日，興銀理財(cái)旗下多只產(chǎn)品發(fā)布《實(shí)施階段性費(fèi)率優(yōu)惠的公告》，比如：興銀添利天天利17號(hào)F，從6月28日起，該產(chǎn)品將投資管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)分別從0.3%、0.03%、0.3%分別下調(diào)至0.01%、0.01%、0.05%。興銀理財(cái)添利天天利21號(hào)凈值型理財(cái)產(chǎn)品公告稱(chēng)，從6月27日起，該產(chǎn)品銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)從0.30%下調(diào)至0.00%；添利天天利16號(hào)V從6月27日起，托管費(fèi)、銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)分別從0.03%、0.30%下調(diào)至0.01%、0.00%；

6月25日，杭銀理財(cái)幸福99天添益2期理財(cái)公告稱(chēng)，自2023年6月27日成立日起，至2023年8月27日進(jìn)行為期兩個(gè)月的固定管理費(fèi)優(yōu)惠，固定管理費(fèi)率從0.40%優(yōu)惠至 0.10%。

6月19日，中銀理財(cái)發(fā)布公告稱(chēng)，于6月21日至7月5日對(duì)“中銀理財(cái)-尊享天天”產(chǎn)品費(fèi)率進(jìn)行優(yōu)惠，將該產(chǎn)品的固定管理費(fèi)由0.15%（年化）下調(diào)至0.00%（年化）。

此外，華夏理財(cái)發(fā)布公告稱(chēng)自6月21日起對(duì)現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品4號(hào)C份額開(kāi)展銷(xiāo)售手續(xù)費(fèi)率優(yōu)惠，優(yōu)惠后費(fèi)率為0.15%/年。

日前，北銀理財(cái)則將費(fèi)率優(yōu)惠作為“理財(cái)季”營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)的重要內(nèi)容，稱(chēng)全面下調(diào)易淘金、易淘金尊享、易淘金新客、醫(yī)寶金、天天金等產(chǎn)品銷(xiāo)售費(fèi)和管理費(fèi)至0.01%（年化）。

光大理財(cái)發(fā)布公告稱(chēng)，為更好地服務(wù)新老投資者，優(yōu)化投資體驗(yàn)，光大理財(cái)擬持續(xù)開(kāi)展“陽(yáng)光橙增盈穩(wěn)健1號(hào)”理財(cái)產(chǎn)品贖回費(fèi)優(yōu)惠活動(dòng)，活動(dòng)優(yōu)惠時(shí)間延長(zhǎng)至2024年2月9日。在此期間產(chǎn)品開(kāi)放日贖回交易受理成功的客戶(hù)，可免予收取贖回費(fèi)。

事實(shí)上，在今年5月23日，招銀理財(cái)發(fā)售新產(chǎn)品時(shí)就宣布，當(dāng)該產(chǎn)品累計(jì)凈值低于1元時(shí)，管理人將暫停收取1.5%的固定管理費(fèi)。此舉一度被認(rèn)為是理財(cái)子公司對(duì)公募行業(yè)的“攪局”。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，僅最近兩周，已有超過(guò)15家銀行或銀行理財(cái)子公司發(fā)布公告降低理財(cái)費(fèi)率，涉及產(chǎn)品超50個(gè)，優(yōu)惠費(fèi)率也涵蓋了申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)、銷(xiāo)售費(fèi)、托管費(fèi)、固定投資管理費(fèi)、浮動(dòng)管理費(fèi)等等。

滬上一位業(yè)內(nèi)人士表示，費(fèi)率調(diào)降是銀行及理財(cái)子公司搶占市場(chǎng)份額，吸引、留住投資者方式之一，中短期理財(cái)產(chǎn)品的費(fèi)率下調(diào)有利于讓利投資者，降低投資成本。但與公募基金相比，投資者對(duì)于產(chǎn)品的費(fèi)率敏感度并不高，客戶(hù)更關(guān)心的是產(chǎn)品實(shí)際總收益。從長(zhǎng)期來(lái)看，如果理財(cái)產(chǎn)品凈值持續(xù)走低，此類(lèi)減費(fèi)讓利政策持續(xù)可能性較低。

此外，該業(yè)內(nèi)人士還提示，投資者在認(rèn)購(gòu)銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，不能單純地將費(fèi)率高低作為選擇的關(guān)鍵因素，而更應(yīng)該綜合考量產(chǎn)品的整體情況，如風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、期限長(zhǎng)短、投資方向等關(guān)鍵指標(biāo)。

中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明也表示，破凈贖回潮漸退后，投資者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的安全性和收益性出現(xiàn)了一定顧慮，而銀行理財(cái)下調(diào)費(fèi)率一定程度可以讓利投資者，有利于市場(chǎng)波動(dòng)后重塑投資者的信任，尤其在當(dāng)前居民儲(chǔ)蓄從銀行表內(nèi)逐步回流投資領(lǐng)域的背景下，能較好地提升銀行理財(cái)在整個(gè)資管市場(chǎng)的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平表示，理財(cái)產(chǎn)品減免管理費(fèi)一般都是階段性向客戶(hù)讓利，通常有兩個(gè)特點(diǎn)：一是發(fā)生在特殊時(shí)期，比如產(chǎn)品凈值下降，減免管理費(fèi)可以減緩凈值下跌幅度，或是金融機(jī)構(gòu)需要提升產(chǎn)品收益率來(lái)吸引客戶(hù)關(guān)注；二是費(fèi)率減免周期較短，多在2至6個(gè)月之間。未來(lái)，銀行或理財(cái)公司在管理費(fèi)調(diào)整方面更加靈活，階段性減免管理費(fèi)的情況也會(huì)更加頻繁發(fā)生。

理財(cái)市場(chǎng)逐步回暖

產(chǎn)品凈值持續(xù)修復(fù)

今年以來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行火熱。根據(jù)中信證券統(tǒng)計(jì)，2023年5月銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量2491只，環(huán)比增加1.3%，同比增加9.7%，連續(xù)4個(gè)月同比增長(zhǎng)。

與此同時(shí)，存款利率進(jìn)入“2”時(shí)代，銀行理財(cái)收益率卻有所回暖。據(jù)民生證券研報(bào)顯示，2023年二季度以來(lái)，銀行理財(cái)逐步進(jìn)入修復(fù)回暖區(qū)間，理財(cái)凈值持續(xù)上漲，5月破凈率回到去年贖回潮之前的水平。從區(qū)間收益率看，2023年以來(lái)，截至5月31日，理財(cái)產(chǎn)品凈值區(qū)間收益率平均為0.19%，其中，從固收型理財(cái)產(chǎn)品來(lái)看，純債固收型、混合債券型、可轉(zhuǎn)債型、非標(biāo)債權(quán)型凈值區(qū)間收益率分別為 0.66%、0.94%、1.05%、0.79%，此外，偏債混合型凈值區(qū)間收益率為0.90%。

從破凈率看，2023年以來(lái)，截至5月31日，理財(cái)產(chǎn)品總體破凈率從18%降至3%，甚至低于 2022年11月理財(cái)贖回潮之前5%左右的水平。其中，純債固收型、混合債券型、可轉(zhuǎn)債型、非標(biāo)債權(quán)型破凈率分別降至1.0%、1.0%、0.2%、0.9%，此外，偏債混合型破凈率降至31%。

滬上一位業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前理財(cái)市場(chǎng)逐步回暖，產(chǎn)品凈值持續(xù)修復(fù)，理財(cái)存續(xù)規(guī)模進(jìn)入回升區(qū)間，一定程度表明市場(chǎng)部分資金流向理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)計(jì)理財(cái)市場(chǎng)將延續(xù)修復(fù)態(tài)勢(shì)。他同時(shí)提醒，在低利率環(huán)境下，了解權(quán)益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品成為投資者的“必修課”。資管新規(guī)發(fā)布后，理財(cái)產(chǎn)品打破了剛性?xún)陡?，投資權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品限制放寬，投資者不僅要明白理財(cái)產(chǎn)品不再保本，還應(yīng)該多關(guān)注產(chǎn)品配置的資產(chǎn)類(lèi)別和屬性。各銀行都要遵守投資者適當(dāng)性管理，理財(cái)產(chǎn)品需要標(biāo)識(shí)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，如果投資者不匹配風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的將無(wú)法購(gòu)買(mǎi)。

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