樂居財(cái)經(jīng) 李禮6月30日，升輝新材料股份有限公司(升輝新材)遞交滬市主板招股說明書（申報(bào)稿）。

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公司本次擬公開發(fā)行股票5500萬股，預(yù)計(jì)投入募資6.45億元。公司本次發(fā)行募集資金擬主要用于“年新增 30,000 噸多功能高分子膜材料擴(kuò)建項(xiàng)目”“年新增 10,000 噸多功能收縮膜材料擴(kuò)能項(xiàng)目”“高分子材料研發(fā)中心項(xiàng)目”和“補(bǔ)充流動(dòng)資金”。

升輝新材是一家以多層共擠薄膜技術(shù)為核心，專業(yè)從事功能性薄膜材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的新材料制造企業(yè)。2020-2022年，公司營業(yè)收入分別為6.27億元、7.86億元、8.97億元，復(fù)合增長率為 19.63%；歸母凈利潤分別為5946.43萬元、4373.55萬元、1.08億元。存在波動(dòng)且最近一期同比增長幅度較大。報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為1.44億元、5141萬元、7397萬元。

升輝新材的創(chuàng)始人為宋建新，出生于1969年，畢業(yè)于東南大學(xué)電子科學(xué)與工程學(xué)院。創(chuàng)業(yè)之前，他先后任職于江陰市對外貿(mào)易集團(tuán)公司、中國太平洋保險(xiǎn)公司江陰支公司，從總經(jīng)理助理干到總經(jīng)理的職位。

32歲那年，宋建新與家族成員共同創(chuàng)辦了一家生產(chǎn)供應(yīng)電力、蒸汽、工業(yè)用水的公司，即升輝熱能，該公司由升輝集團(tuán)、劉翠英分別持股98%、2%，升輝集團(tuán)則由宋建新、包文輝、包雁飛、包雁平、包華分別持股27%、26%、22%、20%及5%。

首次創(chuàng)業(yè)后第三年，升輝熱能與宋建新在境外設(shè)立的公司香港卓悅共同投資成立了升輝新材的前身升輝有限，投資總額為1250萬美元，注冊資本為500萬元，升輝熱能與香港卓悅分別持股60%、40%。

彼時(shí)，宋建新設(shè)立的兩家包括香港卓悅在內(nèi)的境外公司因未辦理境外投資外匯登記手續(xù)，違反了外匯登記管理規(guī)定，被國家外匯管理局江陰市支局給予人民幣6000元的罰款。

2018年，伴隨著香港卓悅退出股東行列，以及宋建新的增資入股，升輝新材擺脫掉了中外合資企業(yè)的身份。

報(bào)告期初（2020年1月1日），升輝新材由升輝集團(tuán)、宋建新分別持股69.38%、30.62%。

報(bào)告期內(nèi)（2020年-2022年），升輝新材僅開展過一次融資動(dòng)作，2020年11月，巴斯夫創(chuàng)業(yè)、嘉衍創(chuàng)業(yè)、弘坤德勝、上海昶昇、厚普明德、寧波永丙、斐君永君、眾盛聯(lián)盈、江陰順航等9家戰(zhàn)投機(jī)構(gòu)合計(jì)向公司增資1.89億元，增資價(jià)格均為8.54元/注冊資本，對應(yīng)公司估值為13.89億元。

樂居財(cái)經(jīng)《預(yù)審IPO》注意到，此次增資入股的戰(zhàn)投中，巴斯夫創(chuàng)業(yè)為公司主要供應(yīng)商之一。

2020年-2022年，升輝新材向巴斯夫采購原材料的金額分別為4896.75萬元、8673.82萬元、7212.51萬元，占公司采購總額的比例分別為10.53%、13.46%、9.73%，2022年，巴斯夫?yàn)楣镜谝淮蠊?yīng)商。2023年2月-4月，升輝新材已與巴斯夫完成了合計(jì)2554.73萬元的PA（尼龍）采購訂單。

遞表前，巴斯夫直接持有升輝新材0.72%的股份，并通過嘉衍創(chuàng)業(yè)間接持股0.04%，合計(jì)持有公司0.76%的股份。

同時(shí)，升輝新材還向員工實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，并低價(jià)轉(zhuǎn)讓股權(quán)予宋建新的親屬。當(dāng)期，升輝集團(tuán)將所持公司825萬元注冊資本、376.2萬元注冊資本、281.04萬元注冊資本分別轉(zhuǎn)讓給員工持股平臺(tái)江陰順恒、親屬持股平臺(tái)江陰順嘉以及宋建新的配偶趙茹珊，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格均為2.8元/注冊資本，為同時(shí)期外部投資機(jī)構(gòu)增資價(jià)格的三成左右。

天眼查顯示，江陰順嘉由包文輝持股37.48%，劉翠英以及宋建新的侄女/外甥女包盈盈、包菲斐、包貝兒分別持股15.63%，宋建新之子宋浚哲不在其中。

2021年-2022年，升輝新材繼續(xù)通過江陰順恒以2.8元/股的低價(jià)對公司員工實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，宋浚哲擔(dān)任江陰順恒執(zhí)行事務(wù)合伙人，持有28.95%份額。2020年-2022年，公司股權(quán)激勵(lì)相關(guān)成本費(fèi)用金額分別達(dá)61.6萬元、350.52萬元及333.16萬元。

遞表前，升輝新材股東行列中包含2位自然人股東、3家持股平臺(tái)以及9家外部投資機(jī)構(gòu)。其中，控股股東為升輝集團(tuán)，持股比例為50.84%；實(shí)控人宋建新直接持有公司26.47%的股份，并通過升輝集團(tuán)以及一致行動(dòng)人江陰順恒、江陰順嘉、趙茹珊分別控制公司50.84%、5.07%、2.31%、1.73%的股份，合計(jì)能夠控制公司86.42%有表決權(quán)的股份。

值得一提的是，宋建新作為升輝新材實(shí)際控制人，其一致行動(dòng)人包括包文輝、包雁平、包雁飛、包華、趙茹珊、江陰順恒以及江陰順嘉，但并未將母親劉翠英以及兒子宋浚哲兩位近親屬認(rèn)定為一致行動(dòng)人。

目前，劉翠英通過江陰順嘉持有公司0.36%的股份；宋浚哲擔(dān)任公司董事，通過江陰順恒持有公司1.47%的股份。

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