一、基本情況

【資料圖】

公路運(yùn)輸是在公路上運(yùn)送旅客和貨物的運(yùn)輸方式，主要承擔(dān)短途客貨運(yùn)輸，是交通運(yùn)輸系統(tǒng)的組成部分之一?，F(xiàn)代所用運(yùn)輸工具主要是汽車。因此，公路運(yùn)輸一般即指汽車運(yùn)輸。在地勢崎嶇、人煙稀少、鐵路和水運(yùn)不發(fā)達(dá)的邊遠(yuǎn)和經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)，公路為主要運(yùn)輸方式，起著運(yùn)輸干線作用。

五洲交通、大眾交通和粵高速A都是公路運(yùn)輸行業(yè)的重點(diǎn)企業(yè)。廣西五洲交通股份有限公司是廣西唯一一家經(jīng)營收費(fèi)公路的上市公司。目前五洲交通總股本11.26億股，廣西交通投資集團(tuán)持股36.45%，招商局公路網(wǎng)絡(luò)科技控股股份有限公司持股13.86%。公司經(jīng)營業(yè)務(wù)逐漸由單一的收費(fèi)公路，發(fā)展為“公路為主業(yè)，物流、地產(chǎn)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展”的多元經(jīng)營態(tài)勢。公司目前直接經(jīng)營廣西南寧至柳州高速公路小平陽至賓陽段，金城江至宜州一級公路，南寧至梧州收費(fèi)公路黎塘繞城路、貴港繞城路。

大眾交通(集團(tuán))股份有限公司是全國出租汽車行業(yè)第一家股份制公司，經(jīng)過多年奮斗公司逐步發(fā)展為以交通運(yùn)輸業(yè)為核心，構(gòu)建起交通汽服、金融投資、房產(chǎn)酒店、大數(shù)據(jù)四大產(chǎn)業(yè)板塊，形成具有可持續(xù)發(fā)展能力的適度多元化現(xiàn)代服務(wù)集團(tuán)?！按蟊姟逼放圃谌珖鴺淞⒘溯^高的知名度，業(yè)務(wù)覆蓋全國16個省市、50個重點(diǎn)商務(wù)城市，是2007年特奧會、2008年奧運(yùn)會、2010年世博會及歷屆上海進(jìn)博會等重大國際賽事和展會的指定綜合配套服務(wù)供應(yīng)商。

廣東省高速公路發(fā)展股份有限公司是大型國有資產(chǎn)授權(quán)經(jīng)營有限責(zé)任公司，對省級管轄的高速公路投資、建設(shè)、運(yùn)營統(tǒng)一管理，構(gòu)建“公路投資建設(shè)運(yùn)營、出行服務(wù)及物流、智慧交通、施工和設(shè)計(jì)及監(jiān)理、土地等配套資源開發(fā)”五大板塊。“十三五”期間，累計(jì)完成高速公路項(xiàng)目投資2510億元，建成南沙大橋等34個省重點(diǎn)項(xiàng)目，新增高速公路通車?yán)锍?803公里，為廣東建設(shè)“交通強(qiáng)省”、加快實(shí)現(xiàn)粵港澳大灣區(qū)交通體系互聯(lián)互通作出積極貢獻(xiàn)。

五洲交通VS大眾交通VS粵高速A基本情況對比

資料來源：智研咨詢整理

二、經(jīng)營情況

從三家公司資產(chǎn)總額情況來看，粵高速A和大眾交通的資產(chǎn)總額較為接近，五洲交通的資產(chǎn)總額較少。截至2023年3月末，粵高速A的資產(chǎn)總額為212.17億元，較2022年末增加了9.48億元；大眾交通的資產(chǎn)總額為206.60億元，較2022年末增加了6.39億元；五洲交通的資產(chǎn)總額為97.80億元，較2022年末減少了0.24億元。

2020-2023年3月三家企業(yè)資產(chǎn)總額情況（億元）

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

從三家公司營業(yè)總收入情況來看，粵高速A的營業(yè)總收入明顯大于大眾交通和五洲交通。2020-2023年3月，受新冠疫情等因素影響，五洲交通、大眾交通和粵高速A的營業(yè)總收入波動變化。2023年第一季度，五洲交通營業(yè)總收入為3.67億元，較2022年同期增長8.58%；大眾交通營業(yè)總收入為7.73億元，較2022年同期增長51.83%；粵高速A營業(yè)總收入為11.55億元，較2022年同期增長8.30%。

2020-2023年3月三家企業(yè)營業(yè)總收入情況（億元）

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

從三家公司毛利率情況來看，粵高速A的毛利率高于大眾交通和五洲交通。2023年第一季度，粵高速A的毛利率為68.46%，較2022年同期提升了0.81個百分點(diǎn)；五洲交通的毛利率為62.90%，較2022年同期降低了4.67個百分點(diǎn)；大眾交通的毛利率為22.50%，較2022年同期提升了4.67個百分點(diǎn)。

2020-2023年3月三家企業(yè)毛利率情況（%）

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2023-2029年中國公路運(yùn)輸行業(yè)市場研究分析及發(fā)展前景展望報(bào)告》

三、業(yè)務(wù)布局

從三家企業(yè)公路運(yùn)輸業(yè)務(wù)收入情況來看，粵高速A的公路運(yùn)輸業(yè)務(wù)收入遠(yuǎn)超于大眾交通和五洲交通。2022年，粵高速A、大眾交通和五洲交通的公路運(yùn)輸業(yè)務(wù)收入皆有所下滑，分別為40.96億元、11.89億元和10.29億元，較2021年分別下降20.78%、6.19%和15.34%。

2020-2022年三家企業(yè)公路運(yùn)輸業(yè)務(wù)收入（億元）

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

粵高速A營收主要來自公路運(yùn)輸業(yè)務(wù)，2022年公司公路運(yùn)輸業(yè)務(wù)占比達(dá)98.25%。五洲交通和大眾交通實(shí)施多元化經(jīng)營策略。五洲交通涉及交通運(yùn)輸、物流貿(mào)易、房地產(chǎn)等行業(yè)；大眾交通經(jīng)營范圍包括交通運(yùn)輸、房地產(chǎn)、信息技術(shù)服務(wù)、旅游飲食等行業(yè)。2022年五洲交通和大眾交通的公路運(yùn)輸業(yè)務(wù)占比分別為61.03%和54.99%。

2020-2022年三家企業(yè)公路運(yùn)輸業(yè)務(wù)占比（%）

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

從三家企業(yè)公路運(yùn)輸業(yè)務(wù)毛利率來看，五洲交通和粵高速A相對較高，大眾交通相對較低。2022年，五洲交通公路運(yùn)輸業(yè)務(wù)的毛利率為73.03%，較2021年提升了2.21個百分點(diǎn)；粵高速A公路運(yùn)輸業(yè)務(wù)的毛利率為62.15%，較2021年降低了1.60個百分點(diǎn)；大眾交通公路運(yùn)輸業(yè)務(wù)的毛利率為6.78%，較2021年降低了11.96個百分點(diǎn)。

2020-2022年三家企業(yè)公路運(yùn)輸業(yè)務(wù)毛利率（%）

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

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本《報(bào)告》從2022年全國公路運(yùn)輸行業(yè)發(fā)展環(huán)境、整體運(yùn)行態(tài)勢、運(yùn)行現(xiàn)狀、進(jìn)出口、競爭格局等角度進(jìn)行入手，系統(tǒng)、客觀的對我國公路運(yùn)輸行業(yè)發(fā)展運(yùn)行進(jìn)行了深度剖析，展望2023年中國公路運(yùn)輸行業(yè)發(fā)展趨勢。《報(bào)告》是系統(tǒng)分析2022年度中國公路運(yùn)輸行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的著作，對于全面了解中國公路運(yùn)輸行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r、開展與公路運(yùn)輸行業(yè)發(fā)展相關(guān)的學(xué)術(shù)研究和實(shí)踐，具有重要的借鑒價值，可供從事公路運(yùn)輸行業(yè)相關(guān)的政府部門、科研機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)企業(yè)等相關(guān)人員閱讀參考。

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