DJIA：隨著多頭疲憊不堪，空頭會(huì)否卷土從來(lái) 世界熱議全球訊息

2023-06-21 17:59:59 來(lái)源：指股網(wǎng)

評(píng)論

(相關(guān)資料圖)

基本面上周五，主要股指漲跌互見(jiàn)。納斯達(dá)克指數(shù)下跌 23.48 點(diǎn)，跌幅0.2% 至 13759.34點(diǎn)，道指上漲 19.69 點(diǎn)，漲幅0.1% 至 34427.75點(diǎn)，標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)上漲 3.59 點(diǎn)，漲幅0.1% 至 4429.43點(diǎn)。上周，標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)再次創(chuàng)下一年多以來(lái)的最高收盤水平，而道指創(chuàng)下六個(gè)月收盤新高。華爾街強(qiáng)勁上漲之際，投資人在上周五暫停更多的押注，以評(píng)估市場(chǎng)近期走強(qiáng)后的前景。與道瓊斯指數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)相比，納斯達(dá)克指數(shù)今年表現(xiàn)強(qiáng)勁。華爾街仍然樂(lè)觀地認(rèn)為，人工智能浪潮不會(huì)很快消失，而且隨著市場(chǎng)看到全球央行政策各不相同，投資人似乎將更喜歡美國(guó)股票，特別是科技股。與此同時(shí)，通脹預(yù)期下降可能會(huì)增加投資人近期的樂(lè)觀情緒，即美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)貫徹其繼續(xù)加息的計(jì)劃。然而，隨著流動(dòng)性即將告急，美股的上漲勢(shì)頭似乎已經(jīng)來(lái)到十字路口。美聯(lián)儲(chǔ)凈QE和標(biāo)普500指數(shù)之間的高度相關(guān)性可能證明了這一點(diǎn)。其中，美聯(lián)儲(chǔ)量化寬松的定義是，美聯(lián)儲(chǔ)的總資產(chǎn)減去美國(guó)財(cái)政部總賬戶余額，以及通過(guò)隔夜逆回購(gòu)增加或抽走的臨時(shí)現(xiàn)金。盡管美聯(lián)儲(chǔ)稱彼時(shí)疫情期間實(shí)行的緊急貸款計(jì)劃不是量化寬松，但也無(wú)法改變資產(chǎn)負(fù)債表急劇擴(kuò)張的事實(shí)。隨著美聯(lián)儲(chǔ)轉(zhuǎn)向更加鷹派并繼續(xù)量化緊縮，股票的下行風(fēng)險(xiǎn)正在增長(zhǎng)。而此前的3月銀行危機(jī)，加上之后的美國(guó)債務(wù)上限危機(jī)，銀行儲(chǔ)戶趨于避險(xiǎn)，貨幣市場(chǎng)基金出現(xiàn)了5萬(wàn)億美元的流入。由此可見(jiàn)，流動(dòng)性是金融資產(chǎn)表現(xiàn)的一個(gè)關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素。而現(xiàn)在，流動(dòng)性正面臨著告急風(fēng)險(xiǎn)。雖然只要國(guó)庫(kù)券收益率高于逆回購(gòu)利率，貨幣市場(chǎng)基金就會(huì)有動(dòng)力購(gòu)買國(guó)債，從而充盈國(guó)庫(kù)。迄今，這一過(guò)程對(duì)流動(dòng)性影響不大。然而，如果貨幣市場(chǎng)基金開(kāi)始青睞其他短期工具，如CD和商業(yè)票據(jù)，定價(jià)將受到壓力，屆時(shí)美國(guó)財(cái)政部將需要依靠銀行儲(chǔ)備，在未來(lái)幾個(gè)月進(jìn)一步消耗流動(dòng)性，從而推低股市。技術(shù)面道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上周強(qiáng)勁上漲，比 2023 年 3 月 15日的低點(diǎn)高出約 30%。自 4 月盤整以來(lái)的走勢(shì)幾乎呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。目前，因價(jià)格測(cè)試前期阻力陷入回調(diào)。動(dòng)量指標(biāo)出現(xiàn)了一些暫時(shí)的分歧。平均方向運(yùn)動(dòng)指數(shù) (ADX) 仍然處于高位，略低于 2021 年 11 月 26 日以來(lái)的最高水平。但是，它似乎已經(jīng)達(dá)到峰值，因?yàn)樗F(xiàn)在指向下方。這一走勢(shì)的持續(xù)將表明進(jìn)一步上升趨勢(shì)可能已經(jīng)結(jié)束。與此同時(shí)，隨機(jī)震蕩指標(biāo)繼續(xù)在超買區(qū)域沒(méi)有方向，也沒(méi)有顯示出任何明顯的疲憊跡象。如果多頭繼續(xù)致力于創(chuàng)造更高的高點(diǎn)，他們必將要首先突破前期阻力34712，突破該水平后將為多頭明確方向，從而為歷史高點(diǎn)打開(kāi)大門。另一方面，空頭確實(shí)希望當(dāng)前的盤整能夠站穩(wěn)腳跟。如果事實(shí)證明是這樣，他們將試圖將價(jià)格再次推向近期密集的震蕩區(qū)間。而這樣的下跌對(duì)于空頭來(lái)說(shuō)將是一個(gè)重大的短期勝利，并幫助他們建立勢(shì)頭以應(yīng)對(duì)更繁忙的 32500-32200區(qū)間。整體來(lái)看，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)近期漲勢(shì)止于 34588點(diǎn)，多頭似乎已經(jīng)精疲力盡。而空頭希望出現(xiàn)強(qiáng)勁修正，但整體技術(shù)還沒(méi)有顯示出明顯的跡象，但在結(jié)構(gòu)上，下行走勢(shì)正在發(fā)揮作用。操作上，以逢高做空為主。交易建議交易方向：空進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)位：34298目標(biāo)點(diǎn)位：32500止損點(diǎn)位：35500有效期至：2022-07-04 23:55:00支撐點(diǎn)位：34142、33932、33764阻力點(diǎn)位：34457、34588、34712
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