1月2日，以“新趨勢、新金融”為主題的互聯(lián)網(wǎng)金融年度總結(jié)會暨業(yè)務懇談會在中融錢邦北京總部富卓大廈成功舉辦。中融錢邦聯(lián)合創(chuàng)始人方志威在會上發(fā)表主題演講，他分析了過去一年，公司與行業(yè)發(fā)展的特點和路徑，并結(jié)合十九大精神及主管部門的相關政策，推導出2018年網(wǎng)貸行業(yè)的的四個主要趨勢?；厥捉?年的創(chuàng)業(yè)歷程，展望蓬勃發(fā)展的行業(yè)前景，他用了8個字作為總結(jié)：“過去未去，未來已來”。

“過去”是行業(yè)發(fā)展的基礎，也是行業(yè)進步的阻礙：一方面信貸體系的雙軌制、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的高度繁榮、民間借貸的碰壁探索，都是網(wǎng)貸行業(yè)如雨后春筍般快速成長的前提條件;另一方面剛兌困境、羊毛橫行、信任危機，也是橫亙在每個網(wǎng)貸平臺面前的三座大山。

“未來”則是網(wǎng)貸行業(yè)脫胎換骨、互金平臺脫穎而出的希望所在：互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技的本質(zhì)是新科技革命和新產(chǎn)業(yè)革命帶來的一場金融變革，誰能盡快打通新模式并獲得監(jiān)管的認可，就能構(gòu)建出平臺的護城河，贏得未來在金融科技領域的競爭。

方志威認為，2018年網(wǎng)貸行業(yè)會呈現(xiàn)出如下四個主要趨勢：

一、項目收益趨于理性，與大金融市場的聯(lián)系更加密切

過去兩年，網(wǎng)貸行業(yè)經(jīng)歷了幾輪轟轟烈烈的降息潮，目前主流平臺的項目收益已經(jīng)基本穩(wěn)定，但業(yè)內(nèi)仍有拼收益、高返利的現(xiàn)象。我們認為，隨著監(jiān)管政策的逐步落地，行業(yè)透明度、備案、銀行存管等基礎設施不斷完善，2018年網(wǎng)貸行業(yè)會受到更多投資人的認可。另一方面，“燒錢搶市場”的競爭逐漸進入尾聲，很多公司不再盲目追求規(guī)模，開始對利潤有了一定要求。因此，2018年網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率或?qū)⒊掷m(xù)下行至8.5%左右。

其次，不同期限項目的收益差距有望縮小。目前主流平臺1個月理財計劃預期收益約為5%，而12月理財計劃的收益卻高達9%。一般認為，P2P如此巨大的期限利差主要來源于流動性補償：網(wǎng)貸行業(yè)依然比較混亂，無法給予投資人足夠的“安全感”，所以平臺為了增加平臺資金的穩(wěn)定性，為了匹配更優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，為了在競爭中獲得用戶，只能人為擴大期限利差。對此，方志威判斷隨著網(wǎng)貸行業(yè)走向陽光，投資人多元化保護措施逐漸落實，項目長短期限的利差有望縮窄，甚至與大金融市場產(chǎn)生密切聯(lián)系——在特定資金短缺的環(huán)境中，會出現(xiàn)個別短期項目收益率高于長期項目的情況。

二、“去剛兌”勢在必行，第三方擔保將成主要保障手段

《關于做好P2P網(wǎng)絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》規(guī)定，應當禁止繼續(xù)提取、新增風險備付金，對于存量則需逐步消化、壓縮備付金規(guī)模。通知下發(fā)后，多家平臺取消保障金，根據(jù)網(wǎng)貸之家最新數(shù)據(jù)，主流平臺無風險備付金機制平臺已超過70%。雖然市面上屢有支持剛兌、唱衰網(wǎng)貸監(jiān)管的聲音出現(xiàn)，但大勢已不可阻擋，無論大小平臺，如果執(zhí)著于在信用方面自賣自夸，于法于規(guī)，都不可取。

那么，去剛兌時代，投資人憑什么保護資產(chǎn)安全，保障自身收益?

方志威認為，在短時間大家看待P2P的思路還沒有轉(zhuǎn)變過來的背景下，2018年多數(shù)平臺會積極尋求履約保證保險、第三方擔保等方式來保障投資人的合法權(quán)益，而履約保證保險等第三方機構(gòu)的態(tài)度也逐漸轉(zhuǎn)為積極。但長久來看，平臺的資產(chǎn)質(zhì)量、風控手段等“硬實力”將成為最可靠的資金保障依據(jù)，而模式領先、運營穩(wěn)健、壞賬率低的優(yōu)質(zhì)平臺會吸引越來越多理性投資人的目光。

三、平臺運營策略轉(zhuǎn)型升級，不再為羊毛黨支付高昂學費

數(shù)年以來，網(wǎng)貸平臺的運營策略就是“燒錢”，幾乎所有的活動都是以獎勵、返現(xiàn)為核心。這種手段雖然短時間內(nèi)迅速積累了大批投資用戶，但在浪費資本的同時，也導致了很多不良后果：羊毛黨猖獗甚至形成規(guī)模產(chǎn)業(yè)，讓一些用戶形成了“輪番投資、換身份證投資”等習慣。回顧2017年的倒閉事件，會發(fā)現(xiàn)很大一部分都是陷入羊毛、高返泥潭的平臺。

可以肯定的是，在監(jiān)管政策已經(jīng)明晰的2018年，一定是主流平臺轉(zhuǎn)變策略，實現(xiàn)精細化運營的拐點，如降低首投獎勵和邀請獎勵(或?qū)崿F(xiàn)獎勵提出更高的要求)、適當控制燒錢的商業(yè)推廣、著手打造全方位的會員升級體系、組織一些有特色有意義的線上線下交流活動等等。羊毛黨雖不至于消失，但會逐漸邊緣化、小眾化。

對此，方志威提出了互金“新零售”策略，如火如荼的“新零售”同樣適用于網(wǎng)貸行業(yè)，因為“新零售”的核心就是關愛用戶的核心需求，把有價值的產(chǎn)品做到最好。他認為，精細化運營的時代已經(jīng)來臨，平臺應該以更有溫度的形象出現(xiàn)在用戶面前，憑借自身努力和資源優(yōu)勢，提供直達痛點的金融服務。

四、網(wǎng)貸平臺分化加劇，更加注重差異化發(fā)展

監(jiān)管的重壓之下，許多嚴重同質(zhì)化的P2P網(wǎng)貸平臺正在面臨大規(guī)模洗牌，“大而全”自然而然就已經(jīng)不是所有平臺的發(fā)展目標，越來越多的平臺開始選擇自己擅長的領域，專注深耕于特定產(chǎn)業(yè)，在為其提供便利、普惠的融資服務中，實現(xiàn)自身品牌核心競爭力的集聚，并最終探索出與其他平臺相異的有著濃郁自身特色的經(jīng)營模式，這也是目前P2P平臺最主要的突圍方式，以某個細分領域作為切入點，在有效控制資產(chǎn)端成本同時，將更多資源投入資金端，吸引流量、打造口碑，并以此為基礎進一步實現(xiàn)資產(chǎn)端多元化。目前市場上最主要的細分領域有10種類型，具體分為個人信貸、企業(yè)信貸、車貸、房貸、供應鏈金融、融資租賃、票據(jù)、藝術(shù)品抵押、農(nóng)村金融、消費金融。不難發(fā)現(xiàn)，2018年P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展趨勢將更加注重垂直細分領域，注重場景。對用戶來說，選擇網(wǎng)貸平臺的依據(jù)，會逐漸由活動力度、團隊背景轉(zhuǎn)變?yōu)楹弦?guī)性、業(yè)務模式等升級要素。

作為“供應鏈金融+互聯(lián)網(wǎng)”領域的引領者，中融錢邦將產(chǎn)業(yè)鏈與理財用戶和中小企業(yè)緊密連接，依靠金融科技和精細化管理，讓傳統(tǒng)的投融資服務變得更生動、更可靠。未來，公司將通過在普惠金融領域的不斷實踐，讓個人投資者、供應鏈條上千萬個中小供貨商、經(jīng)銷商享受到更優(yōu)質(zhì)、更有針對性的金融服務，實現(xiàn)“讓所有人擁有平等金融權(quán)利”的愿景。