1月2日，以“新趨勢(shì)、新金融”為主題的互聯(lián)網(wǎng)金融年度總結(jié)會(huì)暨業(yè)務(wù)懇談會(huì)在中融錢邦北京總部富卓大廈成功舉辦。中融錢邦聯(lián)合創(chuàng)始人方志威在會(huì)上發(fā)表主題演講，他分析了過去一年，公司與行業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)和路徑，并結(jié)合十九大精神及主管部門的相關(guān)政策，推導(dǎo)出2018年網(wǎng)貸行業(yè)的的四個(gè)主要趨勢(shì)?；厥捉?年的創(chuàng)業(yè)歷程，展望蓬勃發(fā)展的行業(yè)前景，他用了8個(gè)字作為總結(jié)：“過去未去，未來已來”。

“過去”是行業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，也是行業(yè)進(jìn)步的阻礙：一方面信貸體系的雙軌制、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的高度繁榮、民間借貸的碰壁探索，都是網(wǎng)貸行業(yè)如雨后春筍般快速成長(zhǎng)的前提條件;另一方面剛兌困境、羊毛橫行、信任危機(jī)，也是橫亙?cè)诿總€(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)面前的三座大山。

“未來”則是網(wǎng)貸行業(yè)脫胎換骨、互金平臺(tái)脫穎而出的希望所在：互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技的本質(zhì)是新科技革命和新產(chǎn)業(yè)革命帶來的一場(chǎng)金融變革，誰能盡快打通新模式并獲得監(jiān)管的認(rèn)可，就能構(gòu)建出平臺(tái)的護(hù)城河，贏得未來在金融科技領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)。

方志威認(rèn)為，2018年網(wǎng)貸行業(yè)會(huì)呈現(xiàn)出如下四個(gè)主要趨勢(shì)：

一、項(xiàng)目收益趨于理性，與大金融市場(chǎng)的聯(lián)系更加密切

過去兩年，網(wǎng)貸行業(yè)經(jīng)歷了幾輪轟轟烈烈的降息潮，目前主流平臺(tái)的項(xiàng)目收益已經(jīng)基本穩(wěn)定，但業(yè)內(nèi)仍有拼收益、高返利的現(xiàn)象。我們認(rèn)為，隨著監(jiān)管政策的逐步落地，行業(yè)透明度、備案、銀行存管等基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善，2018年網(wǎng)貸行業(yè)會(huì)受到更多投資人的認(rèn)可。另一方面，“燒錢搶市場(chǎng)”的競(jìng)爭(zhēng)逐漸進(jìn)入尾聲，很多公司不再盲目追求規(guī)模，開始對(duì)利潤(rùn)有了一定要求。因此，2018年網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率或?qū)⒊掷m(xù)下行至8.5%左右。

其次，不同期限項(xiàng)目的收益差距有望縮小。目前主流平臺(tái)1個(gè)月理財(cái)計(jì)劃預(yù)期收益約為5%，而12月理財(cái)計(jì)劃的收益卻高達(dá)9%。一般認(rèn)為，P2P如此巨大的期限利差主要來源于流動(dòng)性補(bǔ)償：網(wǎng)貸行業(yè)依然比較混亂，無法給予投資人足夠的“安全感”，所以平臺(tái)為了增加平臺(tái)資金的穩(wěn)定性，為了匹配更優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，為了在競(jìng)爭(zhēng)中獲得用戶，只能人為擴(kuò)大期限利差。對(duì)此，方志威判斷隨著網(wǎng)貸行業(yè)走向陽(yáng)光，投資人多元化保護(hù)措施逐漸落實(shí)，項(xiàng)目長(zhǎng)短期限的利差有望縮窄，甚至與大金融市場(chǎng)產(chǎn)生密切聯(lián)系——在特定資金短缺的環(huán)境中，會(huì)出現(xiàn)個(gè)別短期項(xiàng)目收益率高于長(zhǎng)期項(xiàng)目的情況。

二、“去剛兌”勢(shì)在必行，第三方擔(dān)保將成主要保障手段

《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知》規(guī)定，應(yīng)當(dāng)禁止繼續(xù)提取、新增風(fēng)險(xiǎn)備付金，對(duì)于存量則需逐步消化、壓縮備付金規(guī)模。通知下發(fā)后，多家平臺(tái)取消保障金，根據(jù)網(wǎng)貸之家最新數(shù)據(jù)，主流平臺(tái)無風(fēng)險(xiǎn)備付金機(jī)制平臺(tái)已超過70%。雖然市面上屢有支持剛兌、唱衰網(wǎng)貸監(jiān)管的聲音出現(xiàn)，但大勢(shì)已不可阻擋，無論大小平臺(tái)，如果執(zhí)著于在信用方面自賣自夸，于法于規(guī)，都不可取。

那么，去剛兌時(shí)代，投資人憑什么保護(hù)資產(chǎn)安全，保障自身收益?

方志威認(rèn)為，在短時(shí)間大家看待P2P的思路還沒有轉(zhuǎn)變過來的背景下，2018年多數(shù)平臺(tái)會(huì)積極尋求履約保證保險(xiǎn)、第三方擔(dān)保等方式來保障投資人的合法權(quán)益，而履約保證保險(xiǎn)等第三方機(jī)構(gòu)的態(tài)度也逐漸轉(zhuǎn)為積極。但長(zhǎng)久來看，平臺(tái)的資產(chǎn)質(zhì)量、風(fēng)控手段等“硬實(shí)力”將成為最可靠的資金保障依據(jù)，而模式領(lǐng)先、運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健、壞賬率低的優(yōu)質(zhì)平臺(tái)會(huì)吸引越來越多理性投資人的目光。

三、平臺(tái)運(yùn)營(yíng)策略轉(zhuǎn)型升級(jí)，不再為羊毛黨支付高昂學(xué)費(fèi)

數(shù)年以來，網(wǎng)貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)策略就是“燒錢”，幾乎所有的活動(dòng)都是以獎(jiǎng)勵(lì)、返現(xiàn)為核心。這種手段雖然短時(shí)間內(nèi)迅速積累了大批投資用戶，但在浪費(fèi)資本的同時(shí)，也導(dǎo)致了很多不良后果：羊毛黨猖獗甚至形成規(guī)模產(chǎn)業(yè)，讓一些用戶形成了“輪番投資、換身份證投資”等習(xí)慣。回顧2017年的倒閉事件，會(huì)發(fā)現(xiàn)很大一部分都是陷入羊毛、高返泥潭的平臺(tái)。

可以肯定的是，在監(jiān)管政策已經(jīng)明晰的2018年，一定是主流平臺(tái)轉(zhuǎn)變策略，實(shí)現(xiàn)精細(xì)化運(yùn)營(yíng)的拐點(diǎn)，如降低首投獎(jiǎng)勵(lì)和邀請(qǐng)獎(jiǎng)勵(lì)(或?qū)?shí)現(xiàn)獎(jiǎng)勵(lì)提出更高的要求)、適當(dāng)控制燒錢的商業(yè)推廣、著手打造全方位的會(huì)員升級(jí)體系、組織一些有特色有意義的線上線下交流活動(dòng)等等。羊毛黨雖不至于消失，但會(huì)逐漸邊緣化、小眾化。

對(duì)此，方志威提出了互金“新零售”策略，如火如荼的“新零售”同樣適用于網(wǎng)貸行業(yè)，因?yàn)?ldquo;新零售”的核心就是關(guān)愛用戶的核心需求，把有價(jià)值的產(chǎn)品做到最好。他認(rèn)為，精細(xì)化運(yùn)營(yíng)的時(shí)代已經(jīng)來臨，平臺(tái)應(yīng)該以更有溫度的形象出現(xiàn)在用戶面前，憑借自身努力和資源優(yōu)勢(shì)，提供直達(dá)痛點(diǎn)的金融服務(wù)。

四、網(wǎng)貸平臺(tái)分化加劇，更加注重差異化發(fā)展

監(jiān)管的重壓之下，許多嚴(yán)重同質(zhì)化的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)正在面臨大規(guī)模洗牌，“大而全”自然而然就已經(jīng)不是所有平臺(tái)的發(fā)展目標(biāo)，越來越多的平臺(tái)開始選擇自己擅長(zhǎng)的領(lǐng)域，專注深耕于特定產(chǎn)業(yè)，在為其提供便利、普惠的融資服務(wù)中，實(shí)現(xiàn)自身品牌核心競(jìng)爭(zhēng)力的集聚，并最終探索出與其他平臺(tái)相異的有著濃郁自身特色的經(jīng)營(yíng)模式，這也是目前P2P平臺(tái)最主要的突圍方式，以某個(gè)細(xì)分領(lǐng)域作為切入點(diǎn)，在有效控制資產(chǎn)端成本同時(shí)，將更多資源投入資金端，吸引流量、打造口碑，并以此為基礎(chǔ)進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)端多元化。目前市場(chǎng)上最主要的細(xì)分領(lǐng)域有10種類型，具體分為個(gè)人信貸、企業(yè)信貸、車貸、房貸、供應(yīng)鏈金融、融資租賃、票據(jù)、藝術(shù)品抵押、農(nóng)村金融、消費(fèi)金融。不難發(fā)現(xiàn)，2018年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)將更加注重垂直細(xì)分領(lǐng)域，注重場(chǎng)景。對(duì)用戶來說，選擇網(wǎng)貸平臺(tái)的依據(jù)，會(huì)逐漸由活動(dòng)力度、團(tuán)隊(duì)背景轉(zhuǎn)變?yōu)楹弦?guī)性、業(yè)務(wù)模式等升級(jí)要素。

作為“供應(yīng)鏈金融+互聯(lián)網(wǎng)”領(lǐng)域的引領(lǐng)者，中融錢邦將產(chǎn)業(yè)鏈與理財(cái)用戶和中小企業(yè)緊密連接，依靠金融科技和精細(xì)化管理，讓傳統(tǒng)的投融資服務(wù)變得更生動(dòng)、更可靠。未來，公司將通過在普惠金融領(lǐng)域的不斷實(shí)踐，讓個(gè)人投資者、供應(yīng)鏈條上千萬個(gè)中小供貨商、經(jīng)銷商享受到更優(yōu)質(zhì)、更有針對(duì)性的金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)“讓所有人擁有平等金融權(quán)利”的愿景。