因陷股權(quán)合法性漩渦，東莞證券IP O折戟，東莞上市企業(yè)錦龍股份上周連續(xù)遭遇3個跌停，東莞控股也未能幸免。東莞這兩家企業(yè)遭遇此劫，與反腐的深入不無關(guān)系。這幾年來，在中央反腐風(fēng)暴下，各種權(quán)力尋租導(dǎo)致的腐敗問題浮出水面，尤其在金融領(lǐng)域，今年尤為猛烈。

業(yè)界認為，今年對保監(jiān)會項俊波、銀監(jiān)會楊家才的查辦，標(biāo)志著金融反腐的發(fā)端，隨著金融反腐推進，預(yù)計將有更多金融系統(tǒng)及其他經(jīng)濟領(lǐng)域高層被審查。

作為改革開放前沿陣地的東莞，這幾年來，反腐風(fēng)暴之下，各種因為權(quán)力尋租帶來的腐敗問題也逐漸浮出水面。最近的錦龍股份原法定代表人楊志茂向國家工作人員行賄6411萬元案件，再次將錦龍股份推上風(fēng)口浪尖。事實上，腐敗的發(fā)生原因多樣，最重要的一個根源就是不當(dāng)?shù)恼剃P(guān)系。南都記者梳理了近期被卷入反腐風(fēng)暴中的東莞兩家企業(yè)，試圖探討尋求建立風(fēng)清氣正的新型政商關(guān)系的新路徑。

錦龍股份

遭遇“黑天鵝”事件始末

原董事長被起訴　股票暴跌

東莞上市企業(yè)錦龍股份成為上周A股市場最慘藍籌，短短三個交易日暴跌27%，蒸發(fā)市值49億。造成暴跌的原因是，5月2日晚間，錦龍股份發(fā)布公告稱，因公司涉嫌單位行賄一案，參股公司東莞證券IP O于近日宣告中止審查。

5月4日，錦龍股份發(fā)布公告，楊志茂涉嫌單位行賄一案的辯護人于2017年5月3日簽收了《廣西壯族自治區(qū)人民檢察院南寧鐵路運輸分院起訴書》(下稱《起訴書》)，《起訴書》稱公司原法定代表人、原董事長楊志茂為使錦龍股份在收購東莞證券股份有限公司股權(quán)事項中得到關(guān)照和幫助，向國家工作人員行賄人民幣6411萬元。截至目前，錦龍股份未收到針對公司的起訴書。

事實上，錦龍股份并非孤例。今年以來，中央加大對金融領(lǐng)域的反腐力度，保監(jiān)會項俊波和銀監(jiān)會楊家才相繼被查，還有發(fā)審委員馮小樹的落馬，與之有牽連的上市企業(yè)也紛紛遭遇拋售。業(yè)界認為，這些人被查標(biāo)志著金融反腐的發(fā)端，隨著金融反腐推進，預(yù)計將有更多金融系統(tǒng)及其他經(jīng)濟領(lǐng)域高層被審查。

“金融領(lǐng)域最主要的銀行、保險、證券行業(yè)中，腐敗最嚴(yán)重的是證券業(yè)，因為證券業(yè)腐敗所產(chǎn)生的收益遠遠要大于保險業(yè)和銀行業(yè)”。中國人民大學(xué)反腐敗與廉政政策研究中心主任毛昭暉接受媒體采訪時表示，在金融領(lǐng)域，如果要循序漸進打擊腐敗的話，證券業(yè)的腐敗應(yīng)該作為首先打擊的重點。這也是目前金融反腐的側(cè)重點。

收購東莞證券股權(quán)合法性存疑

東莞證券IP O中止，錦龍股份遭遇暴跌，東莞控股也未能幸免。這一切的遭遇都源于錦龍股份一年內(nèi)收購40%東莞證券股權(quán)是否合法的問題。公眾對于《起訴書》當(dāng)中提及的“收購東莞證券股份有限公司股權(quán)事項”充滿好奇，這一場收購曾被業(yè)界稱為“民資與國資的控制權(quán)爭奪戰(zhàn)”。

根據(jù)錦龍股份2 0 0 7年到2009年發(fā)布的公告顯示，楊志茂采用大迂回包抄方式，從多家東莞證券的原股東手中獲得股權(quán)，此前東莞證券的股權(quán)結(jié)構(gòu)為，東莞市財信發(fā)展有限公司20 %，東莞市城信電腦開發(fā)服務(wù)有限公司20 %，東莞市金銀珠寶實業(yè)公司20%，東莞市東糖實業(yè)集團15 .6%，東莞市金源實業(yè)發(fā)展公司15 .4%，中國匯富控股有限公司5%，東莞西湖大酒店4%。

收購始于2007年6月，錦龍股份從西湖大酒店手上以1 .90元/股獲得4%的股權(quán)，支付4180萬元。

20 0 7年12月7日，錦龍股份與中國匯富控股有限公司簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，收購匯富公司持有的東莞證券5%股權(quán)，收購價格確定2 .12元/股，作價5825萬元。

2007年12月11日，錦龍股份經(jīng)東莞市產(chǎn)權(quán)交易中心掛牌公開轉(zhuǎn)讓程序，獲得東莞市金銀珠寶實業(yè)公司所持有的東莞證券20%股權(quán)，以3 .42元/股，作價37620萬元。

2008年12月15日，東糖實業(yè)將其持有的東莞證券有限11%股權(quán)以3 .42元/股，作價20691萬元轉(zhuǎn)讓給錦龍股份。

至此，錦龍股份共持有東莞證券40%的股權(quán)，所收購的東莞證券40%股權(quán)于2009年6月12日過戶至錦龍股份名下。

根據(jù)東莞證券預(yù)披露文件，楊志茂通過錦龍股份的40%，新世紀(jì)科教的4 .6%持有東莞證券合計44 .6%的股權(quán)，東莞市國資委通過東莞控股、金控集團、金信發(fā)展間接控制東莞證券55 .40%的股份，為東莞證券的實際控制人。

公開掛牌交易　竟無對手競拍

如同上述所言，這是一場“民資與國資的控制權(quán)爭奪戰(zhàn)”，收購時硝煙四起。尤其以收購金銀珠寶和城信電腦開發(fā)兩個20 %東莞證券股權(quán)兩事項為首。

南都記者通過翻閱整理相關(guān)公告及公開信息了解到，2007年6月，錦龍股份已與東莞市城信電腦開發(fā)服務(wù)有限公司和東莞市金銀珠寶實業(yè)公司分別簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書》，擬受讓上述兩公司持有的東莞證券各20%的股權(quán)，尚未商定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款，未簽訂正式的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。

形勢隨后發(fā)生改變，10月18日，金銀珠寶實業(yè)公司將東莞證券20%股權(quán)進入產(chǎn)權(quán)交易市場掛牌。不過，對受讓方設(shè)定了諸多條件。

簡單來說，這是一場沒有競爭者的競拍，競拍條件設(shè)置關(guān)鍵一條，“注冊地在東莞市的上市公司，或者注冊地雖不在東莞市但由注冊地在東莞市的企業(yè)控股，且同意受讓股權(quán)后將公司注冊地遷至東莞市的上市公司。”

細數(shù)2007年東莞本土上市公司，錦龍股份、東莞控股、生益科技等6家，根據(jù)當(dāng)年公開報道，至掛牌截止日，參與競拍的只有錦龍股份一家。最終錦龍股份以起拍底價將東莞證券20%的股權(quán)收入囊中，3 .42元/股，作價37620萬元。

2009年8月6日，錦龍股份公告，從清遠將注冊地址更改為東莞，很重要一部分原因就是為了滿足上述設(shè)定的競拍條件。

不過，錦龍股份在收購東莞市城信電腦開發(fā)服務(wù)有限公司的20%東莞證券股權(quán)就沒有“柳暗花明”。

2007年11月14日，東莞市城信電腦開發(fā)服務(wù)有限公司函告錦龍股份，城信電腦公司因其自身原因，已不能向錦龍股份轉(zhuǎn)讓其持有的東莞證券有限責(zé)任公司20%股權(quán)。

2008年4月，城信電腦與東莞控股簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》，約定城信電腦將其持有的東莞證券有限20 %股權(quán)以3 .42元/股，作價37620萬元轉(zhuǎn)讓給東莞控股。

當(dāng)時東莞控股給出的解釋是，“城信電腦原擬以其所持有東莞證券有限20%股權(quán)抵償所欠東莞銀行貸款本息，但因該抵債行為不符合相關(guān)規(guī)定未能履行，轉(zhuǎn)而將所持有東莞證券有限20%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給東莞控股，清償所欠東莞銀行債務(wù)”。

股東涉嫌行賄 東莞證券IP O折戟

關(guān)于東莞證券這一場股權(quán)之爭，以2014年股改正式完成暫時落下帷幕。2015年1月，東莞證券輔導(dǎo)備案登記正式獲得監(jiān)管部門受理。2015年6月中國證監(jiān)會正式受理東莞證券IP O申報材料。

如今因錦龍股份涉嫌單位行賄，奔跑在IP O沖刺路上的東莞證券按下“暫停鍵”，主動申請中止IP O，等待案件不確定因素的過去。受影響的還有錦龍股份的另外兩個非公開發(fā)行股票事項，被連累的還有東莞證券的另一股東上市公司東莞控股(持東莞證券20%股權(quán))，5月3日鎖死跌停板，5月4日低開6個點。

“黑天鵝”降臨，買了兩股票的小散可以說是最大的被殃及者，散戶想割肉賣都賣不出去，于是有股民問，若因上市公司虛假陳述、內(nèi)幕交易、操縱市場等原因?qū)е鹿擅袷軗p，則違規(guī)的上市公司能否予賠償。

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，而一旦腐敗出現(xiàn)，風(fēng)險遠超可控范圍，被波及的范圍也遠超想象，錦龍股份僅僅是其中一個案例。

勤上股份

贈官員干股　獲巨額科技扶持資金

上市前賄送35萬原始股

遭遇不測的并不只是錦龍股份和東莞控股，東莞的另外一家上市企業(yè)勤上股份(原名勤上光電)年報變臉和重組失利，復(fù)牌跌停，股東及實控人質(zhì)押股票接近平倉線，4月26日緊急停牌，套在里面的股民不比錦龍股份和東莞控股的股民好過。

這也是一家命運多舛的上市企業(yè)，在此之前也曾因為廣東省科技廳原廳長李興華落馬而成為焦點。2015年1月，廣東省科技廳原廳長李興華被控受賄4000萬的案件在深圳受審，其中東莞本土上市公司勤上股份牽涉其中。該公司實際控制人、原董事長李旭亮被指向李興華賄送35萬股勤上股份股票;作為回報，公司獲超過4000萬元的科技專項資金。

根據(jù)《李興華受賄二審刑事裁定書》披露，2007年至2013年，李興華利用擔(dān)任省科學(xué)技術(shù)廳廳長、黨組書記職務(wù)上的便利，在科技系統(tǒng)會議和公共場合對勤上光電公司點名肯定等方式，提高勤上光電公司知名度和影響力，并主持通過召開黨組會議對相關(guān)項目資金下?lián)苓M行決策和把關(guān)的方式，審議通過勤上光電公司向科技廳申請的多個科技扶持項目，幫助勤上光電公司共獲得科技扶持資金4245萬元。而在此期間，李興華收受李旭亮賄送的勤上光電公司35萬股股份(價值人民幣105萬元)、廣東晶湛公司33 .3333%的股份(價值人民幣350萬元)及現(xiàn)金人民幣70萬元。

具體說來，2007年12月，勤上光電公司準(zhǔn)備上市，李旭亮將35萬原始股(每股轉(zhuǎn)讓價3元，共價值105萬元)送給李興華，李興華授意將股份登記在其侄子張博名下。2012年底，李興華交待張博將股票賣出，得款500多萬元。2012年底開始，科技系統(tǒng)部分干部違法違紀(jì)問題被紀(jì)檢部門和檢察機關(guān)查處，李興華擔(dān)心問題暴露，交待張博補交由李旭亮墊付的勤上光電公司股價款105萬元。

上市后獲政府補助逾4000萬

李興華在接受審訊時坦言，企業(yè)、特別處于初創(chuàng)期的高科技企業(yè)，都希望得到科技廳的資金扶持、政策支持以及信息方面的指導(dǎo)。這類企業(yè)的老板最常采用的行賄方式就是給科技廳領(lǐng)導(dǎo)送干股，這既可以借此綁定利益，獲得長期的支持和關(guān)照，把企業(yè)做大，又不用當(dāng)下付出代價。

根據(jù)勤上股份的年報梳理，上市之前的2008年至2010年所獲政府補助分別為3486萬元、3733.70萬元和2246.78萬元。上市后的2011-2012年，勤上光電所獲政府補助分別為2952.32萬元和1801.22萬元。

最終法院根據(jù)李興華犯罪的事實、性質(zhì)、情節(jié)和對于社會的危害程度，依法作出一審判決：李興華犯受賄罪，判處無期徒刑，剝奪政治權(quán)利終身，并處沒收個人全部財產(chǎn);其名下房產(chǎn)一套依法予以沒收;扣押在案的行賄人李旭亮現(xiàn)金人民幣525萬元等，依法予以沒收，上繳國庫。

毛昭暉強調(diào)，資金越集中的領(lǐng)域，腐敗的風(fēng)險越大，金融實際上是資金總量最大的一個領(lǐng)域。作為資金密集性行業(yè)，具有排他性和壟斷性，監(jiān)管者對被監(jiān)管者收益具有絕對的影響力，被監(jiān)管者更具有收買俘獲監(jiān)管者的強烈動機，甚至運用龐大的經(jīng)濟力量來影響金融領(lǐng)域的政治權(quán)力，甚至成為政治權(quán)力本身。

觀點

企業(yè)家應(yīng)從和官員拉關(guān)系、搞圈子的“畸形心態(tài)”中擺脫出來

由上述典型個案可以看出，腐敗的發(fā)生原因多樣，最重要的一個根源就是不當(dāng)?shù)恼剃P(guān)系。民無商不活，國無商不興。著名中國問題專家、中國華南理工大學(xué)公共政策研究院學(xué)術(shù)委員會主席、新加坡國立大學(xué)東亞研究所所長鄭永年撰文表示，建立在個人關(guān)系之上的政商關(guān)系容易腐敗，而建立在政府和企業(yè)界兩個實體之間的關(guān)系才能更陽光透明。

中山大學(xué)嶺南學(xué)院經(jīng)濟系教授林江表示，新型的政商關(guān)系包括“清”、“親”，他將“清”放在第一位，企業(yè)家通過向國家工作人員行賄去的利益，危害極大，破壞市場規(guī)則，毒化社會風(fēng)氣，更可怕的是如果行為不被制止，營商環(huán)境會進一步惡化。“親”放在第二位，政府應(yīng)給給予企業(yè)適當(dāng)?shù)闹С?，目前外界?jīng)濟環(huán)境復(fù)雜，單靠企業(yè)單打獨斗難以取勝，政府在這里可以扮演“引導(dǎo)”的角色，以廣東為例，目前不少企業(yè)對轉(zhuǎn)型升級比較迷茫，政府可以通過信息傳遞，全局把握的情況下，打破信息不平衡幫助企業(yè)成長。

浙江大學(xué)公共管理學(xué)院的博士研究生陳科霖就認為，隨著反腐深入，出現(xiàn)“不吃、不拿、也不干”情況，政商關(guān)系走向另一個極端，官員與企業(yè)之間如同隔著玻璃門，企業(yè)發(fā)展得不到正當(dāng)?shù)闹С趾头?wù)。

去年4月22日，廣東省委、省政府批準(zhǔn)同意《省紀(jì)委省監(jiān)察廳關(guān)于推動構(gòu)建新型政商關(guān)系的若干意見(試行)》印發(fā)實施。該《意見》列出了政商交往的“正面清單”和“負面清單”，給政商交往提供一張“明白紙”。目的是推動全社會逐漸形成“為官發(fā)財兩條道”、政商交往“有交集不搞交換、有交往不搞交易”的共識，促進了政府職能轉(zhuǎn)變?！兑庖姟烦雠_后，東莞市也印發(fā)了《開展“親企清政”工程促進非公經(jīng)濟發(fā)展實施方案》，制訂36條具體措施，打造親企助企、風(fēng)清氣正的發(fā)展環(huán)境。

日前馬云出席公開活動，從一個企業(yè)家的角度闡述，堅持新型政商關(guān)系，就是要堅持不行賄、不欠薪、不逃稅、不侵權(quán)。“四不”觀點被企業(yè)家所熱議，被認為是企業(yè)家的基本精神。

而“四不”的實現(xiàn)有賴于一系列條件作為基礎(chǔ)。正如馬云所述，包括社會法制、市場經(jīng)濟體制的健全，商人的自信和對自身價值的認同，從而構(gòu)筑新型政商關(guān)系的理想模式—————“政府和企業(yè)應(yīng)該相互尊重，政府要做好政府的事，企業(yè)就要把就業(yè)做好，納稅做好，把員工的生活照顧好，把客戶照顧好”。

也就是說，企業(yè)家們應(yīng)從和官員拉關(guān)系、搞圈子的“畸形心態(tài)”中擺脫出來，把發(fā)展的精力放在科研和創(chuàng)新上，積聚實力、壯大自身才是企業(yè)做大做強的正途。(統(tǒng)籌：南都記者 嚴(yán)鏵 采寫：南都記者 梁錦弟 劉輝龍)來源：南方都市報