天資過人、天生驕傲的王小川，能看著別人一騎絕塵，而忍受搜狗的日漸平庸么?

提及搜索市場，很多人都會有一個印象，這個行當已經(jīng)老了，似乎不再是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的主戰(zhàn)場。就連搜索行業(yè)里的老大哥百度也向生活服務(wù)、人工智能、金融服務(wù)等新興領(lǐng)域升級。幾年前，我就給出過結(jié)論，搜索不會消失，但搜索的形態(tài)和業(yè)務(wù)模式會進化。如果不能跟上用戶需求的轉(zhuǎn)變步伐，不能改變搜索的用戶價值，結(jié)果就會一步步被邊緣化，最終被踢出局。

回顧這幾年來搜索走過的路徑，嚴格意義上講，百度已經(jīng)不再是一個純粹的搜索公司，360搜索已經(jīng)沒了干勁，老周也不跟百度較勁和打口水戰(zhàn)了。倒是當初有機會繼續(xù)摸高的搜狗，還在搜索的坑里繼續(xù)“折騰”。

之所以又講到搜索這個話題，原因是這兩天搜狐交出了一份相當慘淡的財季報告。其中涉及搜狗Q3的經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，搜狗營收為1.51億美元，同比增長2%，環(huán)比下滑6%。但同時，搜狗對外公布的Q3財報顯示，搜狗第三季度營收達到了11.1億元，同比增長了9%。對比搜狐財報與搜狗發(fā)布的Q3季報，明顯是兩個不同版本：一個以美元核算同比僅僅增長2%，另一個按人民幣核算，營收同比增長就變成了9%。

增長數(shù)相差如此之大，這背后有哪些玄機呢?恐怕與文章開頭所談到的搜索行業(yè)的變化脫不開關(guān)系。

搜狗財報吃的是人民幣貶值的紅利?

有深諳財報分析的人士指出，這是搜狗在玩弄文字游戲，在粉飾太平，實際上搜狗業(yè)務(wù)已經(jīng)快陷入了增長的停滯期。搜狗不僅玩了一個文字游戲，還“偷著”吃了人民幣貶值的紅利。

通常來說，在美上市的中概股公司，發(fā)布財報一般都是按美元計算，百度、攜程、微博、新浪等無一例外。雖然搜狗并非上市公司，僅僅是裝在搜狐上市主體里的資產(chǎn)，但搜狐在每個季報中都會以美元計算并單獨體現(xiàn)搜狗的業(yè)績。只不過，搜狗對外發(fā)布的Q3財報卻改用了人民幣，結(jié)果就出現(xiàn)了上述兩個版本的問題。

從同比增長的數(shù)字上看，9%顯然比2%要好看很多了。我們又翻閱了搜狗過去發(fā)布的連續(xù)七個季報的數(shù)字，發(fā)現(xiàn)了一個現(xiàn)象：2015年期間，搜狗發(fā)布的季報多采用美元的版本，但進入2016年的Q1、Q2、Q3三個季度，搜狗卻“刻意”使用了人民幣為貨幣單位。

而玄機恰恰在此。我們發(fā)現(xiàn)，從2015年8月起，人民幣開始大幅貶值，美元兌換人民幣匯率從6.20(2015年8月)直接飆升到了如今的6.77(10月25日)，期間，人民幣兌美元貶值9%左右。搜狗在2016年更多選擇用人民幣單位發(fā)布財報，相當于利用了匯率變化，吃了人民幣貶值的紅利。因為如果按美元計算，搜狗每個季度的營收同比增長遠沒有這么高。

就此，有人得出結(jié)論，搜狗是在粉飾財報，掩蓋營收增長停滯的現(xiàn)實。是不是果真如此呢?我們翻查了搜狗過去連續(xù)七個季度的財報(美元為貨幣單位)，進行了橫向?qū)Ρ劝l(fā)現(xiàn)，2015年搜狗Q1、Q2、Q3、Q4的同比增長率分別為66%、62%、53%、39%，2016年Q1、Q2、Q3的同比增長率分別為27%、19%、2%。可見，從2015年Q1開始，搜狗季報中營收同比增長率一路下滑，一直到今年Q3可憐的2%。

當然，這一推測或許并不能印證搜狗的真實意圖，但如果屬實的話，那就真有點掩耳盜鈴、形式主義了。何況對搜狗來說，并非是美國納斯達克上市的公司，沒必要看投資者的臉色。如果僅僅是為國內(nèi)用戶“定制”一份人民幣版的財報，那我們只能說，搜狗太注重自己的“臉面”了，這反而讓人多了幾分擔憂。

搜狗死抱著搜索還有前途嗎?

近年來，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)生了很大的變化，搜索形態(tài)也在持續(xù)進化。但在互聯(lián)網(wǎng)瞬息萬變的時代下，搜狗卻始終死抱著搜索模式，沒有什么大的動作。搜索引入知乎、微信公眾號內(nèi)容等，干的也是修修補補的事，并沒有給搜狗帶來基本面上的變化，隨著來自于搜索的營收出現(xiàn)下滑，搜狗正在被互聯(lián)網(wǎng)大潮所甩開。

談到這一點，就不得不說搜狗錯失的這三年。2013年9月，騰訊4.48億美元現(xiàn)金戰(zhàn)略入股搜狗，并將SOSO業(yè)務(wù)、QQ輸入法業(yè)務(wù)整合進搜狗。而那個時間前后，360的周鴻祎也曾與搜狗談判，只不過老周當時手頭缺錢，一口吃不下搜狗。所以張朝陽和王小川最終選擇投入騰訊懷抱并不奇怪，畢竟騰訊的誘惑力太大。但選擇了騰訊卻成了“成也蕭何敗蕭何”的事，如今回頭看看過去的三年，睡在溫床上搜狗，喪失了野性與創(chuàng)新，并帶來了三個方面的掣肘與困惑。

首先，“出嫁”騰訊確實換來了短期還算搶眼的業(yè)績表現(xiàn)，只不過這里面有一些“虛假繁榮”的成份，比如騰訊將瀏覽器、網(wǎng)站、QQ等搜索的入口指向了搜狗，巨大的流量讓搜狗市場份額沒出現(xiàn)下滑，甚至還有點起色，掩蓋了搜索業(yè)務(wù)實際表現(xiàn)不佳的真相。但經(jīng)過三年的“消化”，來自于騰訊母體輸血的紅利期已經(jīng)結(jié)束了，未來恐怕也很難繼續(xù)給搜狗貢獻增量。

其次，回顧這幾年，搜狗一些所謂“大”的動作，卻基本都沒逃出“搜索框”的限制，比如進入微信公眾號內(nèi)容搜索，導(dǎo)入知乎的問答內(nèi)容。這些舉措對用戶搜索體驗的提升，產(chǎn)生了一定的價值，但依然是在搜索內(nèi)打轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，變現(xiàn)方式也沒太多創(chuàng)新，并沒有改變搜狗的基因。

最后一點更要命，搜狗在移動端缺乏入口級產(chǎn)品，在內(nèi)容IP、互聯(lián)網(wǎng)金融、O2O、人工智能等風口領(lǐng)域也沒長遠規(guī)劃，更沒找到當年“三級火箭”的戰(zhàn)略替補。不管是處于頭部的輸入法，還是表現(xiàn)差強人意的搜狗瀏覽器、搜狗地圖等產(chǎn)品，大都屬于工具范疇。除了輸入法還拿得出手外，其余移動產(chǎn)品只是打醬油的角色。當然，看看同樣主打工具產(chǎn)品的UCweb，以及360安全衛(wèi)士、瀏覽器等產(chǎn)品，表現(xiàn)同樣不理想，根本原因在于工具產(chǎn)品的時代結(jié)束了。

搜狗視野和大局觀上出了問題

一家企業(yè)到底有多大發(fā)展空間，成長性如何，往往依賴于一家公司的掌舵人和企業(yè)文化。搜狗向來走保守路線，過去強調(diào)技術(shù)基因。但在國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)進入資本、戰(zhàn)略上的較量后，搜狗顯然不適應(yīng)這一時代。相比，UCweb雖然自身瀏覽器也受大勢所拖累，神馬搜索高調(diào)推出后也就沒了聲音，份額比搜狗還少得可憐。但俞永福卻通過收購PP助手、九游等資本方式，重新站到了移動應(yīng)用分發(fā)和游戲的風口上。正因此，也才促成了阿里巴巴的收購，并整合高德地圖，成為了馬云眼前的紅人。

這也說明，企業(yè)的視野應(yīng)該更開闊，創(chuàng)新不能僅僅在延長線上“折騰”，而更應(yīng)該跳出路徑依賴去進行顛覆性創(chuàng)新?？纯赐瑫r期成長起來的樂視、小米、滴滴、今日頭條，以及一大波的直播平臺眼花繚亂的玩法之后，就很容易發(fā)現(xiàn)，搜狗的確缺乏大的格局觀，更少了一些魄力和果敢。只要不脫離開搜索的既有路徑，搜狗就很難出現(xiàn)豁然開朗的局面。值得一提的是，這種格局觀與視野上的不足也反映在了資本和戰(zhàn)略業(yè)務(wù)兩個層面：

一是，在資本結(jié)構(gòu)上，較為尷尬。騰訊今年9月已經(jīng)增持到了45%，成為搜狗第一股東，搜狐持股為38.35%。這種股東結(jié)構(gòu)對搜狗也很不利，一邊是爹，一邊是娘，都不疼不愛，還限制了搜狗的資本運作空間。對騰訊來說，搜狗更像是一個甩掉SOSO搜索、QQ輸入法的“回收站”，搜索對騰訊而言，本身就是非核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)，發(fā)展到今天，更是邊緣業(yè)務(wù);而對搜狐來說，剛發(fā)布的Q3業(yè)績巨虧，暢游業(yè)務(wù)持續(xù)下滑，搜狐還伸手向游戲業(yè)務(wù)借款10億元用于經(jīng)營，這種情況下，對搜狗搜狐也自然心有余而力不足。

二是，在戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)上，鮮有亮點。搜狗被騰訊和搜狐“圈養(yǎng)”的幾年時間里，有些胸無大志，過起了小媳婦的安逸日子。不僅沒有對這種尷尬的股東結(jié)構(gòu)謀求突破，而且在業(yè)務(wù)層上雖然也在推進語音識別等人工智能技術(shù)，但僅僅在自家日漸式微的搜索一畝三分地里應(yīng)用，又沒有更多的場景和大數(shù)據(jù)的支持，恐怕也很難說能形成多大程度上的突破。

如此來看的話，搜狗財報上的頹勢是必然的，接下來的表現(xiàn)可能會更差。這幾年，搜狗戰(zhàn)略缺乏大的布局和動作，錯過了互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的最好時機。如果搜狗還不懂順勢而為的道理，并進行大刀闊斧的改革和改變，未來，在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)其將越來越是一個小玩家。當然，如果學(xué)霸王小川能夠安心于“小而美”的話，也可以平靜的過著自己的小日子。只不過，天資過人、天生驕傲的王小川，能看著別人一騎絕塵，而忍受搜狗的日漸平庸么?