8月16日，齊魯銀行再次出現(xiàn)1分錢成交價(jià)的異常交易

什么股票可以只賣1分錢?什么股票能單日暴跌99%?

答案是新三板。

近日出現(xiàn)1分錢極端轉(zhuǎn)讓交易、造成股價(jià)巨幅震動(dòng)的新三板公司齊魯銀行引起各方關(guān)注，這已是這家公司兩年來第三次1分錢成交。

然而，成都商報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這種成交價(jià)在新三板市場早已不新鮮：今年1月~7月，新三板1分錢成交已出現(xiàn)206次，1元以內(nèi)交易出現(xiàn)691次。

1分錢交易為何如此猖狂?在這種奇葩成交價(jià)的背后，到底有何真相?

現(xiàn)象

新三板異常交易頻發(fā)

齊魯銀行于去年6月29日登陸新三板，掛牌后股價(jià)一直在3元上下波動(dòng)。不過，在去年7月8日和7月20日，齊魯銀行兩次出現(xiàn)1分錢交易，造成股價(jià)巨幅震動(dòng)，單日暴跌超過99%。今年8月16日上午10時(shí)29分，齊魯銀行再次出現(xiàn)1分錢成交價(jià)的異常交易，共計(jì)10130股，成交金額僅為101.3元。

由于齊魯銀行是新三板的巨無霸公司，且上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤8.11億元，暫列新三板“盈利王”，故其1分錢轉(zhuǎn)讓交易引起的市場關(guān)注度極高，遠(yuǎn)超其他超低價(jià)轉(zhuǎn)讓交易的新三板公司。

“這樣的超低價(jià)撿漏機(jī)會(huì)，對(duì)于其他投資者并無意義。”新湘投資顧問首席研究員程保懷表示，這種“一對(duì)一”交易方式，只在買賣雙方私下達(dá)成協(xié)議。據(jù)介紹，與平時(shí)股民熟悉的A股交易不同，新三板采用“協(xié)議轉(zhuǎn)讓”和“做市轉(zhuǎn)讓”兩種方式，其中前者占主流。協(xié)議轉(zhuǎn)讓又分“一對(duì)多”的定價(jià)委托和“一對(duì)一”的成交確認(rèn)委托。

而正是這個(gè)“一對(duì)一”，讓交易過程只在買賣雙方私下之間進(jìn)行，其他投資者無法參與。買賣雙方為了使交易成本最小化，干脆將股價(jià)定為0.01元，這便是1分錢交易的由來。

由于1分錢交易的真實(shí)存在，加之新三板不設(shè)漲跌停板限制，導(dǎo)致新三板單日暴跌99%的情況已經(jīng)淪為常態(tài)。據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)，截至上周，已有237家新三板掛牌公司出現(xiàn)過1分錢的交易。

原因

或與逃避稅費(fèi)直接相關(guān)

在新三板屢屢出現(xiàn)1分錢交易的極端現(xiàn)象，或與利用規(guī)則逃避稅費(fèi)直接相關(guān)。

和主板交易類似，新三板交易所涉及的印花稅、手續(xù)費(fèi)和過戶費(fèi)等，都是以成交金額為標(biāo)的來征收。交易金額越少，相關(guān)稅費(fèi)自然也就越少。以齊魯銀行8月16日那筆10130股交易為例，總成交額僅僅101.3元，所應(yīng)繳納稅費(fèi)不過0.50元!

與稅率高達(dá)20%的個(gè)人所得稅相比，以上稅費(fèi)更是忽略不計(jì)。對(duì)于上市公司而言，控股股東或?qū)嶋H控制人轉(zhuǎn)讓限售股需按20%比例征收個(gè)人所得稅，這一政策同樣適用于新三板。如果先以超低價(jià)轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)賬戶，日后再利用關(guān)聯(lián)賬戶在二級(jí)市場賣出股票，顯然又可以省去一大筆稅費(fèi)。

“對(duì)于采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的新三板公司來說，最大弊端就是定價(jià)規(guī)則的問題。” 程保懷認(rèn)為，類似1分錢超低價(jià)格轉(zhuǎn)讓的頻繁出現(xiàn)，就是鉆了制度規(guī)則的漏洞，很難說就是違規(guī)的。

統(tǒng)計(jì)

逾5000家新三板公司淪為“僵尸”

相比于A股上市的高門檻，登陸新三板對(duì)于中小企業(yè)來說要容易得多。成都商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至8月23日，快速膨脹的新三板掛牌企業(yè)已高達(dá)8846家，擴(kuò)容兩年以來，掛牌企業(yè)已經(jīng)是原來的20多倍!

單從公司數(shù)量看，新三板無疑已經(jīng)成為我國最大的股票市場。相比之下的A股市場，發(fā)展20多年還不到3000家。然而，新三板的流動(dòng)性問題一直是揮之不去的夢(mèng)魘。

從去年4月至今，新三板市場蕭條的表現(xiàn)，也讓各路資本的興趣越來越低。從去年4月17日新三板做市指數(shù)創(chuàng)出2673.17高點(diǎn)后，便開啟了漫漫“熊”途，目前已經(jīng)跌破1100點(diǎn)，創(chuàng)出一年半以來的新低。

新三板市場也持續(xù)市況低迷、交易稀少，超過5000家新三板企業(yè)上市以來均為零成交，長期處于“僵尸”狀態(tài)。以四川為例，新三板掛牌企業(yè)已有200多家，但超過一半均無交易市值，不幸淪為“僵尸”。除了壹玖壹玖、歐林生物等少數(shù)新三板公司市值尚可外，大多數(shù)公司市值低迷，甚至不足1億元。

記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，8月23日，新三板全天有829只股票發(fā)生交易，不足1/10。成交數(shù)量1.11億股，成交金額6.24億元，僅相當(dāng)于一只排位100位左右的A股股票全天交易量。(李偉銘)