在期貨私募的舞臺(tái)上，上演的總是一場(chǎng)場(chǎng)悲喜劇，只不過是主角不同而已。

　　最新出爐的5月份期貨私募業(yè)績(jī)又讓我們看到了這一出新劇。期貨資管網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，5月份335只單賬戶期貨私募平均收益率為5.64%。其中，韋航進(jìn)取增長(zhǎng)以412.57%的收益率位居冠軍，而碩贏系列則以虧損70.63%墊底，兩者收益率相差483.2個(gè)百分點(diǎn)。在5月28日A股暴跌當(dāng)天，期貨私募操盤手真正體驗(yàn)了一場(chǎng)“巨震”。周楠傑期指1號(hào)大舉做空期指獲利，當(dāng)日賺了41.75%，而最慘的一家期貨私募則虧損了44.7%，真是悲喜兩重天。

　　期貨私募平均收益率5.64%

　　截至2015年5月29日，期貨資管網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的有持續(xù)業(yè)績(jī)記錄的期貨私募單賬戶數(shù)量共計(jì)335個(gè)。在335個(gè)單賬戶中，重量組的產(chǎn)品有141只（規(guī)?！?00萬元），輕量組的產(chǎn)品有194只（規(guī)模<100萬元）。 其中，實(shí)現(xiàn)正收益的產(chǎn)品共有212只，占63.28%（4月份為70.24%），比例超過一半，整體平均收益率為5.64%（4月份為6.87%）。

　　韋航進(jìn)取增長(zhǎng)以412.57%的收益率居冠軍，獲利品種主要為焦炭、鐵礦石、銅、塑料、甲醇。主打股指期貨的周楠傑期指1號(hào)，以277.97%的收益率排在第二名。鴻凱激進(jìn)一號(hào)則以109.79%的收益率排在第三名，獲利品種為中證500指數(shù)、PP。弘義投資以80.57%的收益率緊隨其后，樂活恒永、百年趨勢(shì)一號(hào)、乾蒙趨勢(shì)一號(hào)、龍江一號(hào)、秦業(yè)資產(chǎn)一號(hào)的收益率均在70%以上。小強(qiáng)投資、瑞龍冰塊等5只產(chǎn)品的收益率均超過50%。碩贏系列以虧損70.63%墊底，九天神劍、佛意投資激進(jìn)、費(fèi)天王1號(hào)收益率分別為-68.44%、-65.34%、-62.96%，江豚期貨1號(hào)、鋒之刃以-55.23%、-54%的收益率緊隨其后。

　　在335只可跟蹤的單賬戶管理期貨策略產(chǎn)品中，以量化交易策略為主的產(chǎn)品有152只，占比45.37%，5月份平均收益率為6.42%（4月份為8.28%）；主觀策略為主的產(chǎn)品共183只，占比54.63%，5月份平均收益率為5.01%（4月份為5.68%）。

　　大盤暴跌成空頭“天堂”

　　大盤經(jīng)過持續(xù)大漲，5月28日遭遇了年內(nèi)第二大日內(nèi)跌幅，滬深300主力合約IF1506暴跌340.8點(diǎn)，跌幅為6.45%，期指暴跌讓一直以多頭為主的期貨私募嘗到了做空的甜頭。

　　數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日做空IF1506的周楠傑期指1號(hào)大賺41.75%。然而，從其交易記錄來看，一直是以期指多頭為主，在大跌時(shí)反手做空并獲利豐厚。短短不到3個(gè)月時(shí)間，其管理的賬戶累計(jì)收益率已達(dá)1025.49%。

　　除了周楠傑期指1號(hào)以外，固利程序化策略、東北趨勢(shì)、程序交易者1號(hào)在期指的操作中均取得了不錯(cuò)的收益。

　　對(duì)比5月27日的隔夜單數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，不少期貨賬戶持有期指多單，在指數(shù)的下跌過程中，雖然大部分賬戶選擇了平倉，反手做空，但仍難以挽回?fù)p失，最大虧損幅度為44.7%。也有不少賬戶在28日當(dāng)天繼續(xù)持有期指的隔夜空單，同時(shí)也存在一些賬戶持有隔夜多單，存在不小分歧。

　　巧合的是，期貨大佬葛衛(wèi)東操盤的“混沌價(jià)值二號(hào)”在A股大跌當(dāng)日募集規(guī)模達(dá)18億元?！案鹄洗蟆痹谌绱藢擂蔚狞c(diǎn)位發(fā)起對(duì)沖基金耐人尋味。

　　期貨資管網(wǎng)分析師認(rèn)為，大盤5000點(diǎn)是這一輪牛市中對(duì)沖基金發(fā)揮威力的最佳時(shí)機(jī)，建議私募要使用對(duì)沖策略，投資者要首先考慮配置對(duì)沖基金。證券日?qǐng)?bào)