■ 投資潮流

 　　“頂尖私募高達(dá)10倍收益”、“百分之百保證收益”等字眼已經(jīng)不是第一次出現(xiàn)在李玫的手機(jī)短信之中。不過(guò)，從事金融行業(yè)的她看過(guò)之后只是一笑而過(guò)、即刻刪除。但是，如果遇上不懂行的投資者，或許就會(huì)被這些號(hào)稱高收益、保本的產(chǎn)品所“引誘”。

　　中國(guó)證券報(bào)記者了解到，雖然經(jīng)歷了幾次跌宕，但是不少投資者對(duì)于A股牛市預(yù)期相當(dāng)樂(lè)觀，這給不少投機(jī)者以可乘之機(jī)，導(dǎo)致非法私募猖獗。因此，一場(chǎng)聲勢(shì)浩大的非法私募整治行動(dòng)于近日在北京拉開(kāi)序幕，并有可能擴(kuò)至全國(guó)。

　　非法私募渾水摸魚

　　李玫的母親張大媽退休以后，經(jīng)常與親朋好友一起參加各類理財(cái)機(jī)構(gòu)的培訓(xùn)會(huì)、答謝會(huì)?！皩?shí)話實(shí)說(shuō)，現(xiàn)在這種活動(dòng)太多了，而且各個(gè)都說(shuō)自己是靠譜的、安全的，我投了一些，但是錢不多?！?/p>

　　張大媽說(shuō)，做這些投資之前，自己通常會(huì)聽(tīng)聽(tīng)女兒李玫的意見(jiàn)，如果碰上以私募、保本保收益等噱頭做宣傳的產(chǎn)品，李玫通常都會(huì)“嚴(yán)禁”投資?！芭畠赫f(shuō)，私募不是一般投資者玩兒得起的，這種公開(kāi)宣傳的一定是騙子。”

　　業(yè)內(nèi)人士介紹，“由于現(xiàn)在行情火爆，許多機(jī)構(gòu)在銷售山寨私募產(chǎn)品，渾水摸魚。”專家表示，目前我國(guó)的“非法私募”主要有兩種構(gòu)成形式：一是機(jī)構(gòu)主體的身份非法，具體表現(xiàn)為部分未依法登記備案的機(jī)構(gòu)，直接或借用登記機(jī)構(gòu)名義進(jìn)行非法集資；二是合法機(jī)構(gòu)的行為非法，主要表現(xiàn)在部分登記備案機(jī)構(gòu)突破“私募”要義，出現(xiàn)變相或直接公開(kāi)向社會(huì)大眾宣傳推介、向投資者承諾保本、保收益等違規(guī)行為。

　　所謂私募基金是指私下或直接向特定群體募集的資金。與之對(duì)應(yīng)的公募基金是向社會(huì)大眾公開(kāi)募集的資金。人們平常所說(shuō)的基金主要是共同基金，即證券投資基金。私募基金往往是一種非公開(kāi)宣傳的、向特定投資人募集資金的集合投資，其方式基本有兩種，一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金，二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。

　　實(shí)際上，證監(jiān)會(huì)于去年8月頒布的《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》中明確，私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬(wàn)元，且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元的單位，金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元的個(gè)人。另外，私募基金管理人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)不得向合格投資者之外的單位和個(gè)人募集資金，不得通過(guò)報(bào)刊、電臺(tái)、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)和布告、傳單、手機(jī)短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對(duì)象宣傳推介。私募基金管理人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。

　　監(jiān)管層重拳出擊

　　上述行為已經(jīng)引發(fā)相關(guān)監(jiān)管部門警覺(jué)。證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍近日表示，按照北京市總體部署，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，基金業(yè)協(xié)會(huì)、北京證監(jiān)局會(huì)同北京市金融局、工商局、公安局等多家單位，啟動(dòng)全市打擊非法私募活動(dòng)專項(xiàng)整治行動(dòng)。

　　據(jù)了解，目前已有中金信安、中金賽富、中投金匯、山西和利等4家公司被公安機(jī)關(guān)立案?jìng)刹椋碛腥A興泰達(dá)正在調(diào)查之中。中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)擬對(duì)上述機(jī)構(gòu)依照規(guī)定撤銷管理人登記，并把有關(guān)責(zé)任人員列入黑名單。經(jīng)調(diào)查核實(shí)，首譽(yù)光控因其合作機(jī)構(gòu)涉及非法私募活動(dòng)已被基金業(yè)協(xié)會(huì)暫停備案3個(gè)月，紀(jì)律處分決定全文已在基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站公布。

　　實(shí)際上，早在今年1月，證監(jiān)會(huì)在證券期貨行業(yè)啟動(dòng)“兩個(gè)加強(qiáng)、兩個(gè)遏制”專項(xiàng)檢查工作，即“加強(qiáng)內(nèi)部管控、加強(qiáng)外部監(jiān)管、遏制違規(guī)經(jīng)營(yíng)、遏制違法犯罪”，其中一個(gè)檢查重點(diǎn)就是私募機(jī)構(gòu)。

　　知情人士表示，打擊“非法私募”專項(xiàng)行動(dòng)涉及范圍較大，或許今年會(huì)很快擴(kuò)大至全國(guó)。中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)近日要求各基金管理公司在專項(xiàng)整治行動(dòng)期間，開(kāi)展與打擊非法私募活動(dòng)相關(guān)的專題性投資者教育活動(dòng)，向社會(huì)公眾普及基金知識(shí)，揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，揭露非法私募活動(dòng)的危害。

　　投資者切勿貪心

　　毫無(wú)疑問(wèn)，“10倍收益”、“百分之百保證收益”這類字眼，對(duì)于投資者尤其是張大媽這類“不熟門道”的投資者具有極大誘惑力，而投資者對(duì)私募產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)一無(wú)所知。即便是最頂尖的私募，也未必能保證投資者本金安全。

　　據(jù)了解，非法私募活動(dòng)主要有以下特征：一是未依法登記備案，或借用登記機(jī)構(gòu)名義進(jìn)行非法集資；二是公開(kāi)向社會(huì)大眾宣傳推介；三是承諾保本保收益；四是向非合格投資者募集；五是金融機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員采用“飛單”方式進(jìn)行銷售。

　　投資人士表示，當(dāng)前“非法私募”之所以如此猖獗，根本原因在于他們對(duì)本輪A股牛市預(yù)期過(guò)于樂(lè)觀，但是如果未來(lái)行情大幅回調(diào)甚至“牛轉(zhuǎn)熊”，將對(duì)普通投資者造成不可挽回的損失，甚至可能造成較大的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，建議投資者強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，切勿過(guò)分貪心，根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，審慎選擇投資品種，注意規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

　　此外，證監(jiān)會(huì)相關(guān)人士提醒投資者，遠(yuǎn)離非法集資，私募基金面向合格投資者募集，不是大眾理財(cái)產(chǎn)品，具有高風(fēng)險(xiǎn)特征，不保本保收益。如發(fā)現(xiàn)非法私募活動(dòng)或相關(guān)線索，可以撥打相關(guān)熱線電話進(jìn)行投訴舉報(bào)。記者 陳瑩瑩