本周一(8月24日)，股市暴跌，創(chuàng)8年來單日最大跌幅，同時也將今年以來的漲幅統(tǒng)統(tǒng)抹去，截至收盤時，滬指跌8.49%報3209.91，盤中最低跌至3191點，同時刷新中國股市漲跌停制度實施以來最大跌幅。

　　我們回過頭來看這一連串暴跌，各位可還記得，從上周二(8月18日)跌勢開始，小編就一再撰文強調(diào)當前的股票市場特征及其原因。最為顯著的特征便是，股市既已脫離“瘋牛”，但又還未真正進入“慢牛”的運行之中，而正處于“猴市”，“猴市”顧名思義，猶如猴子，上躥下跳，性情多變，市場震幅巨大。

　　歸結其中原因，小編也談過三點：其一，“國家隊”退出救市。對于救市，便是運用帶動市場資金正?；氖侄?，提升市場投資情緒，然而市場對此又產(chǎn)生依賴，管理層就面臨兩難選擇，“退”或是“不退”。“退”的話，市場一下缺少了依靠，短期內(nèi)難免再次跌到;但若是“不退”，市場就永遠也無法回歸正?；瑹o法回歸市場主導，市場潛藏的種種弊病也就在“救市”的掩蓋之下永遠無法出現(xiàn)并解決，所以，從長遠的角度來說，“退”利大于弊。

　　其二，便是資金萎縮。當初嚴打融資配資就是為了殺“瘋牛”，為了不使市場“飛得越高摔得越重”，管理層也果斷非常，這帶來的行情下挫其實屬于必然，但由于之前泡沫化太過嚴重，資本蒸發(fā)引起市場“杯弓蛇影”式恐慌，所以上到機構下到散戶，暫時還是守著“手握現(xiàn)金是王道”這一準則。

　　其三，國企改革只是“炒噱頭”，而國內(nèi)經(jīng)濟基本面仍是不甚理想，由于之前“瘋牛”造成的泡沫陰影，市場情緒依然認為估值過高。

　　而且，就在上周四、五(8月20日、21日)，美洲、亞太、歐洲中東、大中華區(qū)，全球范圍內(nèi)股市全部大幅下挫，無一幸免。而受到環(huán)球經(jīng)濟影響，加速散布投資者的恐慌情緒，國內(nèi)股市下跌危機就變得更為沉重了。

　　好的，對于股市的大致情況我們就談到這里，接下來的重點是，對于如此的行情我們怎么去控制風險并取得盈利呢?

　　這個問題如果問到權威專家，可能會得到十分復雜的解釋，歸結起來即是交易策略和資金管理方案。然而其中最為重要的小編認為僅僅6個字：分流、對沖、止損。

　　分流和對沖是相輔相成的，如有優(yōu)秀的投資組合用以分流資金，自然能夠做到風險的對沖，同時因為分流了資金，倉位也得到有效控制。而止損，則是資金管理的重中之重，操作中設立好頭寸的止損價位，同時也是利潤最大化、虧損最小化這一交易策略的有效執(zhí)行。

　　其實，市場上有一種對沖股市風險的優(yōu)秀產(chǎn)品，它是追蹤滬深300行情的交易工具。我們都知道，滬深300期貨覆蓋了滬深市場6成左右的市值，具有良好的市場代表性，與滬深A股行情趨于同向，因此，這300只最大、流動性最好的股票可以綜合反映滬深A股市場的整體表現(xiàn)。

　　但是，我們?yōu)槭裁床恢苯咏灰诇?00期貨，而是要交易追蹤滬深300指數(shù)產(chǎn)品呢?因為滬深300期貨本身具有一定缺陷，對于散戶而言，投資過于巨大，僅僅一手交易，就需人民幣15萬元左右，如此高的門檻還具有10倍杠桿，所以風險過于巨大，不利于散戶操作。不過，追蹤滬深300行情的交易工具，運用杠桿，以極低的門檻就可以進行雙向交易，對于持有股票倉位較重者，可以采取沽出合約的手法作為股票對沖，即使手頭股票貶值，也可以在對沖工具上取得回報以平衡風險，我們以上周二以來的股市為例，8月18日、20日、21日、以及本周一(8月24日)，以個股最大10%跌幅計算，10萬元本金，四日虧損共34390元(不含各類手續(xù)費);若以滬深300行情的交易工具作為對沖，期間滬深300期貨從4016.0下滑至3132.2，空單可捕捉883.8點的波幅，以英倫金融提供的滬深300指數(shù)計，1000美元本金即可獲得8838美元盈利，即四日可獲近9倍回報，已經(jīng)遠遠高于34390元人民幣的虧損。其實如果投資者手中持有50萬元股票，1至2萬元用于交易滬深300指數(shù)就足以對沖股市風險。

　　與股市的單向交易不同的是，風險市況下，滬深300指數(shù)可進行多空雙向交易，只需對大盤有良好判斷，都具有極好的盈利效果。我們再以最近漲幅最大的單日(8月10日)作為參考，滬指大漲4.92%，10萬元本金，假設你所持有的股票漲停，盈利1萬元;若以英倫金融提供滬深300指數(shù)作為對比，1000美元本金，依據(jù)8月10日A股大盤漲勢，買入多單，當日指數(shù)從3868.0升至4033.2，可收獲165.2點波幅，也就是超過1650美元盈利。從盈利效率來看：個股為10%，滬深300指數(shù)為165%，可見滬深300指數(shù)的高效盈利。

　　英倫金融首席計量分析師、研究部副總裁雷衍操(Aaron)先生表示：只要對于A股大盤有足夠了解，或是有一定市場經(jīng)驗的股民，因為滬深300與大盤的契合性，所以交易起來難度不大，但對于不甚了解A股大盤的投資者，可能需要一定時間的學習。英倫金融特別為投資者提供全球分析團隊給予的詳盡精準分析，面對面與分析名家共同參與“互動”+“免費”《策略師在線解盤》和《投資在線課程》交流心得。同時，英倫獨有市面唯一“0滑點”交易平臺，使投資者任何波動市況下都免受滑點意外侵蝕資產(chǎn)。想了解更多黃金、白銀、原油、外匯、滬深300股指的交易方法及未來走勢，或是免費報讀名家課程。