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4月28日，桂林銀行公告了《桂林銀行股份有限公司2022年度報告》。據(jù)報告披露，2022年度桂林銀行股份公司營業(yè)收入破百億大關(guān)，實現(xiàn)歷史性突破。但仔細分析公司年報不難看出，桂林銀行營業(yè)收入增長的同時，人員薪酬和福利等費用以四年一翻的速度增長，導(dǎo)致股份公司和母公司的盈利性指標均突破監(jiān)管紅線，其中股份公司成本收入占比突破40%，資本利潤率只達到監(jiān)管標準的55%。這種以犧牲成本為代價的業(yè)務(wù)增長模式，桂林銀行還能堅持幾年？

從2015年開始，桂林銀行開始籌備上市計劃，并按證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定定期對外提供經(jīng)過第三方會計師事務(wù)所審計的年度報告。對比各項業(yè)績成長指標來看，2016年、2017年、2021年和2022年，桂林銀行本行各年的營業(yè)收入分別是41.15億、48.45億、83.3億91.58億元，八年業(yè)績增長193%。

隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大，桂林銀行應(yīng)有的經(jīng)營管理規(guī)模效應(yīng)并未顯現(xiàn)。相反，因為業(yè)務(wù)及管理費和資產(chǎn)減值損失的增長速度均超過了營業(yè)收入的增長速度，導(dǎo)致桂林銀行的營業(yè)利潤占比結(jié)構(gòu)發(fā)生了顯著的變化。業(yè)務(wù)及管理費等支出占比從29%上漲到38%，資產(chǎn)及信用損失占比從34%上漲到41%，從而導(dǎo)致桂林銀行的經(jīng)營利潤率從2016年的34%降低到2022年的19%。

桂林銀行年報所公告的業(yè)務(wù)管理費主要包括工資薪金及福利、辦公及行政費用、廣告費及業(yè)務(wù)宣傳費、租金及物業(yè)管理費、固定資產(chǎn)折舊費、長期待攤費用攤銷、低值易耗品、業(yè)務(wù)招待費、無形資產(chǎn)攤銷、其它等費用內(nèi)容。其中，工資薪金及福利占比總費用超過50%。趨勢分析桂林銀行八年來人員工資‘、薪酬及福利費增長情況，可以發(fā)現(xiàn)從2015年至2022年期間，桂林銀行“員工工資、薪金及福利”的支付增長了3.3倍，實現(xiàn)營業(yè)收入增長1.93倍，營業(yè)利潤增長1倍。

這種以犧牲股東利益拉動公司業(yè)績增長的經(jīng)營模式，可以有效推動桂林銀行從集團公司到銀行本部的業(yè)績?nèi)嫣嵘?，集團公司營業(yè)收入一舉突破百億大關(guān)，同時銀行本行也取得了90億元的驕人戰(zhàn)績。但為了單純的追求業(yè)績增長而降低風險控制、輕視成本控制的做法，必然為公司未來上市以后留下不可估量的風險隱患。

綜上分析，桂林銀行片面追求營業(yè)收入的增長，加大人工成本的投入、放寬資產(chǎn)信用損失的標準，這種盈利模式必然難以長久。桂林銀行的當務(wù)之急應(yīng)當是在有效控制經(jīng)營風險的前提下，完善薪酬激勵體系，通過提高業(yè)務(wù)類、支持保障類人員薪酬等變動成本的費效比推動業(yè)績增長，通過增長公司業(yè)績攤薄管理類人工薪酬、 內(nèi)退福利、離職后福利等固定成本。

因此，如何建立良好的公司薪酬激勵體系，保障公司開源和節(jié)流并舉，實現(xiàn)桂林銀行的安全穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展，是桂林銀行高管團隊必須面對的挑戰(zhàn)。桂林銀行是否有望成為廣西銀行上市第一股？我們將拭目以待。

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